Les cadres de participation à faible risque démocratisent les marchés du capital-risque et embarquent les investisseurs de détail


Le marché du capital-risque (VC) est sans aucun doute l’épine dorsale du écosystème mondial de startups, aidant des milliers d’entrepreneurs chaque année. Rien qu’en 2021, les investisseurs en capital-risque ont investi un montant record 621 milliards de dollars de startups dans le monde, soit une augmentation de 111 % par rapport à 294 milliards de dollars en 2020.

Au début de 2020, lorsque COVID-19 a envoyé des ondes de choc dans le monde entier, de nombreuses personnes s’attendaient à ce que le financement du capital-risque ralentisse. Au lieu de cela, cependant, il s’est rallié dans la direction opposée et s’est mis à fond pour créer des startups prometteuses. En conséquence, la plupart des industries ont connu une croissance record du financement du capital-risque au cours des deux dernières années, rendant le capital d’innovation largement accessible à tous ceux qui en ont besoin.

Maintenant, c’est un côté de l’image. La réalité sous la surface est cependant assez différente. Alors que de nombreuses startups prospèrent avec le support VC, le marché en fait tomber un nombre étonnamment élevé dans l’oubli. Des estimations suggèrent même que trois startups soutenues par VC sur quatre échouent.

Bien sûr, les startups échouent pour diverses raisons, qui ne sont pas toutes liées au financement par capital-risque. Pourtant, dans l’ensemble, la nature centralisée du marché du capital-risque et son attitude collective axée sur la croissance exercent une pression immense sur les fondateurs et nuisent à leur esprit d’innovation. Si cela continue, nous pourrions nous retrouver avec un écosystème de startups qui mettrait l’innovation en veilleuse. La démocratisation des marchés du capital-risque est donc nécessaire, et l’un des moyens d’y parvenir consiste à ouvrir les portes aux investisseurs de détail.

Comment le marché centralisé du capital-risque tue les startups

Pour comprendre la nécessité de la participation des investisseurs de détail, nous devons examiner la situation actuelle du marché du capital-risque. Comme mentionné, Financement de capital-risque est à un niveau record et facilement accessible aux startups prometteuses. Auparavant, les cycles de financement du capital-risque duraient des mois. Les entreprises ont pris leur temps pour examiner les startups et les idées. Cependant, les rondes se font en quelques semaines et les fondateurs ayant de bonnes idées peuvent facilement récolter des millions de dollars. Mais cette facilité d’accès au capital a un prix.

Les sociétés de capital-risque ont une attitude résolument axée sur la croissance et sont pressées de récupérer leur investissement avec des bénéfices. Pour y parvenir, ils encouragent les startups à évoluer prématurément et à se concentrer sur la croissance plutôt que sur le développement de produits. Cela conduit à des produits et services à moitié cuits entrant massivement sur le marché, se concentrant sur les gains à court terme plutôt que sur le succès à long terme. Les choses sont acceptables si la mise à l’échelle prématurée génère un résultat positif et que les VC réalisent leurs bénéfices.

Cependant, si les choses ne vont pas bien, ce qui est souvent le cas, les sociétés de capital-risque ont trois voies à suivre. Premièrement, ils injectent plus d’argent dans l’entreprise. Malheureusement, les fondateurs perdent généralement le contrôle de leur entreprise lorsque cela se produit ou même perdent leur emploi. Deuxièmement, les VC rachètent la startup, compromettant la vision du fondateur. Troisièmement, l’investisseur liquide la startup, marquant la fin de toutes les possibilités, pour le meilleur ou pour le pire.

Dans les trois scénarios, les sociétés de capital-risque se concentrent sur leur profit au lieu de fournir le soutien nécessaire au succès des startups. De plus, le marché du capital-risque étant centralisé et uni, les startups sont confrontées à des problèmes similaires où qu’elles aillent.

Fournir des cadres à faible risque pour les investisseurs de détail

La Marché du capital-risque doit devenir plus inclusif pour que nous assistions à tout changement positif de son statut. Actuellement, le marché du capital-risque est un terrain de jeu pour l’élite, avec seulement environ 1 % de représentation des investisseurs particuliers, en raison de sa nature à haut risque. Les VC font tapis sur les startups qu’ils soutiennent et sont préparés à d’éventuelles chutes. Les investisseurs particuliers, quant à eux, investissent pour une croissance régulière des revenus et des rendements stables. En conséquence, ils sont généralement peu enclins à prendre des risques et évitent ainsi le marché du capital-risque.

Cependant, sans investisseurs de détail, le monopole des grandes entreprises sur le marché du capital-risque se poursuivra et l’innovation dans l’écosystème des startups en souffrira. Ainsi, la seule solution consiste à fournir des cadres de participation à faible risque aux investisseurs de détail sur le marché du capital-risque.

Avec l’avènement de la technologie blockchain, il est désormais plus facile que jamais de fournir de tels cadres et de démocratiser les marchés. La technologie Blockchain permet à des millions de personnes dans le monde de mettre en commun leurs ressources et de financer des startups. De cette façon, le monopole des VC prend fin et les fondateurs peuvent se concentrer sur l’innovation et le développement de produits. De plus, dans un tel scénario, l’investissement réalisé par les investisseurs individuels est faible et le risque associé est également réparti entre les participants. Aucune personne ne subit de plein fouet les retombées, le cas échéant.

Au fur et à mesure que de plus en plus de protocoles basés sur la blockchain entrent en scène et réduisent les risques sur le marché du capital-risque, la participation des investisseurs de détail augmentera et conduira finalement à un espace démocratisé qui défend l’esprit d’innovation.

Capital-risque pour les masses

Pendant longtemps, les investisseurs particuliers réguliers se sont concentrés sur la stratégie d’investissement 60/40, où 60 % du portefeuille est composé d’actions et 40 % d’obligations. Cela a été considéré comme le moyen le plus équilibré pour les gens de faire des retours. Cependant, cette approche n’est plus pratique dans les conditions actuelles du marché.

Les investisseurs cherchent donc à diversifier leurs portefeuilles, en investissant dans toutes les classes d’actifs. À cette fin, la fourniture de produits d’investissement à faible risque basés sur la blockchain peut être la clé pour attirer l’attention des investisseurs particuliers. En plus de démocratiser le marché du capital-risque, cette décision peut contribuer à la création de richesse pour les masses, leur permettant de capitaliser sur la croissance d’entreprises innovantes et futuristes.

Crédit d’image en vedette : Rodnae Productions ; Pexel ; Merci!

Hatu Cheikh

Hatu Sheikh est co-fondateur de DAO Maker, qui construit l’avenir du capital-risque.