De manière générale, les instruments de débenture populaires utilisés par les FPI sont de trois types : les débentures non convertibles (NCD), les débentures obligatoirement convertibles (CCD) et les débentures facultativement convertibles (OCD). Les MNT sont de purs instruments de dette. Les MNT ressemblent beaucoup à un prêt bancaire, sauf dans la façon dont les MNT peuvent être remboursées.
Les CCD peuvent-ils être non sécurisés ?
Une débenture obligatoire convertible (CCD) est un type d’obligation qui doit être convertie en actions à une date spécifiée. Contrairement à la plupart des obligations d’entreprises de qualité supérieure, il n’est pas garanti par une garantie. Il n’est soutenu que par la pleine confiance et le crédit de la société émettrice. En effet, une obligation de société non garantie est une débenture.
Les CCD peuvent-ils être convertis en CCPS ?
Dans un cycle de CCD où le ou les investisseurs sont un fonds de capital-risque, une raison importante pour laquelle le CCD est préféré aux billets convertibles est le fait que les CCD peuvent être convertis en CCPS tandis que les billets convertibles doivent être convertis en actions. Les CCD finissent donc par être plus coûteux à émettre que les obligations convertibles.
Les débentures convertibles peuvent-elles être rachetées ?
La débenture peut être rachetée de diverses manières par une société. Une société peut également l’acheter sur le marché libre ou la convertir en action en cas de débentures convertibles. Des moyens innovants tels que l’option d’achat ou de vente peuvent également être utilisés.
Les CCD peuvent-ils être rachetés ?
Le rachat de titres est une autre alternative, cependant, les CCD ne peuvent pas être rachetés. Les CCD doivent être convertis en actions sous-jacentes à racheter. la prime d’émission peut alors être utilisée pour le rachat des actions.
Pourquoi les investisseurs préfèrent CCPS ?
Le CCPS aide les fondateurs de start-up à contrôler leur participation au stade du financement de nouveaux investisseurs sans infusion de nouveaux fonds. Les CCPS sont également des titres anti-dilution et les fondateurs peuvent gérer leur participation pour garder le contrôle de la Société en détenant une participation substantielle dans la Société.
Le CRR peut-il être créé à partir de la prime de titres ?
L’article 52 de la Loi sur les sociétés prescrit l’utilisation du solde de la prime de valeurs mobilières et inclut uniquement l’utilisation de la prime de valeurs mobilières pour le rachat d’actions conformément à l’article 68 de la Loi sur les sociétés. Il n’y a pas de dispositions habilitantes pour la création de CRR, spécifiées dans une disposition différente.
Les débentures peuvent-elles être remboursées avant l’échéance?
Cette méthode unique est considérée comme l’une des options de rachat les plus simples. Selon cette méthode, les détenteurs de débentures reçoivent la somme promise à la date préfixée. La société émettrice peut décider de rembourser le montant de la débenture avant son échéance.
Quels sont les risques des débentures ?
Les débentures comportent également un risque de taux d’intérêt. 4 Dans ce scénario de risque, les investisseurs détiennent des dettes à taux fixe en période de hausse des taux d’intérêt du marché. Ces investisseurs peuvent constater que leur dette rapporte moins que ce qui est disponible à partir d’autres investissements payant le taux actuel, plus élevé, du marché.
Quelle est la différence entre une obligation et une débenture ?
Les obligations sont adossées à l’actif de l’émetteur, tandis que les débentures ne sont garanties par aucun des actifs physiques ou des garanties. Les débentures sont émises et achetées uniquement sur la solvabilité et la réputation de la partie émettrice. Le taux d’intérêt des obligations est généralement inférieur à celui des débentures.
Quel peut être le délai maximum de conversion d’une débenture ?
Avec la modification apportée en 2016, le délai est passé de 5 ans à 10 ans. Conformément à la directive émise par la Reserve Bank of India, les débentures obligatoirement convertibles sont considérées comme des actions dans un état financier.
Les débentures peuvent-elles être converties en actions ?
En vertu de la Loi sur les sociétés de 2013, l’article 71(1) autorise la Société à émettre des débentures avec une option de conversion des débentures en actions participatives. L’option ci-dessus de conversion des débentures en actions participatives doit être approuvée par une résolution spéciale adoptée par le conseil d’administration lors de l’assemblée générale.
Quels sont les effets de la conversion des débentures en actions ?
La débenture ne peut généralement être convertie en actions qu’après un délai prédéterminé, comme spécifié dans l’offre d’obligations. Une débenture convertible rapportera généralement un taux d’intérêt inférieur puisque le détenteur de la dette a la possibilité de convertir le prêt en actions, ce qui est à l’avantage des investisseurs.
Une société privée peut-elle émettre des débentures non garanties?
Oui, une société privée peut émettre des obligations/débentures en vertu de la loi sur les sociétés de 2013.
Est-il obligatoire de payer des intérêts sur les obligations?
Il convient de noter qu’un tel intérêt est une charge sur le bénéfice de la société émettrice d’obligations et doit être payé aux porteurs, quel que soit le statut des revenus. Conformément à la Loi de l’impôt sur le revenu de 1961, les sociétés émettrices de débentures sont tenues de déduire les TDS sur les intérêts sur les débentures à un taux d’intérêt spécifié.
Une société privée peut-elle émettre des débentures non garanties en vertu de la Loi sur les sociétés de 2013 ?
Pour l’émission de débentures non convertibles dans le cadre d’un placement privé par une société privée, les dispositions de l’article 42 ainsi que les règles qui en découlent seront applicables. Une société publique peut soit faire une émission publique de débentures, soit faire un placement privé.
Quels sont les avantages et les inconvénients des débentures ?
Les débentures fournissent des fonds à long terme pour la société, avec un intérêt généralement inférieur à celui du taux des prêts non garantis. Les fonds peuvent également stimuler la croissance et s’avérer rentables par rapport à d’autres options de prêt.
Pourquoi les entreprises utilisent-elles des débentures ?
L’utilisation de débentures peut encourager le financement à long terme pour développer une entreprise. Il est également rentable par rapport à d’autres formes de prêt. Les débentures fournissent généralement un taux d’intérêt fixe pour le prêteur, et celui-ci doit être payé avant que les dividendes ne soient versés aux actionnaires.
Pourquoi les banques prennent-elles des débentures ?
Les banques et les institutions financières utilisent la débenture pour garantir leurs intérêts lorsqu’elles fournissent tout type de financement lorsqu’elles estiment qu’il existe un risque pour elles. Habituellement, la débenture sera enregistrée sur une base de charge fixe et flottante pour fournir une sécurité supplémentaire à la banque ou à l’institution financière.
Les débentures expirent-elles ?
Ces débentures sont émises pour une période déterminée. À l’expiration de ce délai spécifié, la société a le droit de rembourser les détenteurs d’obligations et de faire libérer ses biens de l’hypothèque ou de la charge. Généralement, les débentures sont remboursables.
Qu’est-ce qui n’est pas un type de débentures ?
6. Débentures non remboursables : Les débentures non remboursables ne peuvent être remboursées du vivant d’une société. Les débentures non remboursables ne sont remboursées qu’en cas de liquidation de la société.
Pourquoi les débentures ne sont-elles pas remboursées à escompte ?
Non, les débentures émises à prime ou au pair ne peuvent pas être rachetées à escompte car le rachat de débentures à escompte implique que les détenteurs de débentures obtiennent moins que ce qu’ils ont précédemment investi au moment de l’émission.
Pourquoi créons-nous CRR?
L’objectif du CRR est de s’assurer que les entreprises maintiennent l’assise financière intacte en cas de réduction de capital. Une diminution de capital fait référence à un épuisement du capital versé d’une société. Cela peut être causé lorsqu’une entreprise rachète du capital de préférence ou choisit d’entreprendre un programme de rachat.
Qu’est-ce qu’une entreprise ne peut pas émettre ?
(1) Sous réserve de l’article 54, une société ne peut émettre d’actions avec décote. (2) Toute action émise par une société avec décote est nulle. Conformément à la Loi sur les sociétés de 2013 (nouvelles directives), une société ne peut pas émettre ses actions à escompte. La société peut émettre ses actions au pair et avec prime.