La valeur d’une obligation dépend souvent de l’inflation, car l’inflation diminue souvent la valeur actuelle des obligations. Les investisseurs doivent donc être conscients des effets inflationnistes sur les valeurs des obligations lorsqu’ils gèrent un portefeuille d’investissement. Il existe de nombreux types d’obligations, allant des obligations à haut risque aux obligations à faible risque, émises par des gouvernements ou des entreprises. La recherche de diverses options peut être utile lors de la création d’un portefeuille d’obligations. La relation entre des obligations spécifiques et l’inflation doit être connue au moment de décider comment investir.
L’inflation se produit lorsque le niveau général des prix des biens et des services augmente sur une période de temps. À mesure que les prix augmentent, l’inflation érode le pouvoir d’achat de la monnaie. Les prix peuvent augmenter lorsque les économies sont en croissance en raison d’une demande croissante qui dépasse l’offre, ce qui tire les prix vers le haut. L’inflation peut également se produire en raison de l’augmentation des coûts des produits de base ou des entreprises ainsi que d’une augmentation de la masse monétaire.
Les obligations sont essentiellement des prêts et versent des intérêts périodiques basés sur des taux fixes ou variables. En achetant une obligation, les investisseurs donnent leur argent à une entreprise ou à un gouvernement dans l’espoir de recevoir des paiements d’intérêts au fil du temps. La relation étroite entre la valeur d’obligations spécifiques et l’inflation dépend du type d’obligation et doit être comprise avant d’investir.
Selon les désirs de l’investisseur, des options obligataires à haut risque ou à faible risque existent avec différents taux d’intérêt. En règle générale, une obligation à risque plus élevé implique un paiement potentiel plus élevé. Un risque plus élevé peut être basé sur la relation entre les obligations et l’inflation, ou ils peuvent également être associés à un potentiel de défaut ou à d’autres dangers. La diversification du portefeuille peut aider à se prémunir contre ce risque.
Les obligations à coupon fixe représentent des investissements obligataires à haut risque. Le rendement des obligations à coupon fixe ne change pas en fonction du taux d’intérêt. Cela peut être excellent en cas de déflation, car les taux d’intérêt nationaux baissent, mais le rendement reste élevé. L’inflation, cependant, peut augmenter les taux d’intérêt nationaux par rapport au rendement des obligations fixes, les rendant souvent moins rentables ou même coûteux.
Les marchés obligataires indexés sur l’inflation offrent un risque d’investissement plus faible, car les taux d’intérêt changent en fonction de l’inflation actuelle. Les titres du Trésor protégés contre l’inflation (TIPS) sont un exemple de ces obligations émises par le Trésor américain, avec un rendement d’intérêt lié à l’indice des prix à la consommation (IPC). L’IPC est l’un des meilleurs indicateurs pour calculer la valeur des obligations et l’inflation. Bien que ces titres soient plus sûrs, garantissant que l’inflation n’affecte pas substantiellement le rendement d’un investisseur, ils offrent un taux de rendement inférieur.
Pour ceux qui recherchent d’autres options obligataires à faible risque, les États-Unis proposent également des obligations d’épargne indexées sur l’inflation de série I (I-Bonds). Les I-Bonds sont composés à la fois d’un taux d’intérêt fixe et variable. Les revenus de ces obligations sont à imposition différée, contrairement aux TIPS. Ils offrent également une plus grande flexibilité en ce qui concerne la modification de la durée de vie de l’obligation.
Se tenir au courant des pourcentages d’inflation prévus peut aider à couvrir les investissements. Le Moore Inflation Predictor (MIP) est une représentation graphique des taux d’inflation potentiels. Le MIP aide les investisseurs à prévoir la valeur des obligations et l’inflation. Le MIP est mis à jour fréquemment et peut être recherché pour fournir les prédicteurs les plus à jour de l’inflation.