Les sociétés d’investissement en capital achètent des capitaux propres dans une entreprise afin de fournir de l’argent pour acheter des immobilisations. L’idée est que ces actifs aideront l’entreprise à se développer, bénéficiant ainsi à la fois à l’entreprise et à la société d’investissement. Habituellement, une entreprise se tourne vers les sociétés d’investissement en capital comme alternative à la collecte de fonds basée sur la dette, comme les prêts ou les obligations.
D’un point de vue juridique, il n’y a pas de distinction entre les sociétés d’investissement en capital et les sociétés d’investissement ordinaires ou même les investisseurs individuels. La différence, d’un point de vue pratique, est que la société d’investissement en capital investira généralement sur la base que l’argent sera utilisé pour un achat spécifique d’une immobilisation. Ces actifs peuvent comprendre des machines, des usines et d’autres équipements. L’essentiel est que l’argent soit dépensé dans le but précis de développer l’entreprise plutôt que de simplement financer les activités quotidiennes.
Il existe plusieurs variantes de sociétés de capital investissement. Les sociétés de capital-risque visent traditionnellement à investir dans des entreprises relativement petites et jeunes. Dans de nombreux cas, il s’agira d’entreprises qui travaillent avec une nouvelle technologie ou une nouvelle idée et qui doivent donc se développer rapidement pour en tirer parti. Du côté de l’investisseur, le capital-risque est plus risqué dans de tels cas, car il y a plus de chances que l’entreprise échoue, mais les récompenses potentielles peuvent être élevées si l’entreprise réussit et flotte ensuite en bourse.
Le terme capital de croissance est normalement utilisé pour les investissements en actions dans une entreprise bien établie. Ce type d’investissement a généralement lieu lorsque l’entreprise doit financer un changement important dans ses opérations. Par exemple, un fabricant de gadgets pourrait décider qu’il serait plus économique d’acheter sa propre flotte de camions que de continuer à louer des services de transport. Vendre une participation dans l’entreprise à un investisseur en capital dans un tel cas peut sembler plus intéressant que de contracter un prêt, ce qui pourrait obliger l’entreprise à fournir un actif en garantie et à payer ensuite des taux d’intérêt élevés.
En principe, les sociétés d’investissement en capital n’ont rien à offrir à une entreprise autre que l’argent pour la participation au capital. Dans la pratique, cependant, certaines entreprises peuvent offrir des conseils commerciaux ou donner accès à un réseau de contacts. Cela peut rendre l’investissement en capital plus attrayant pour l’entreprise, mais cela sert également les intérêts de la société d’investissement en augmentant les chances de réussite de l’entreprise et en offrant un bon retour sur investissement.