Les actions sous-évaluées sont essentiellement des actions qui se vendent à un prix inférieur à leur valeur réelle. Il existe toute une catégorie d’investisseurs appelés «investisseurs axés sur la valeur» qui concentrent spécifiquement l’essentiel de leurs énergies sur la recherche d’actions sous-évaluées. Pour la plupart des investisseurs de ce groupe, l’idée de base est d’acheter l’action alors que le prix est une aubaine, puis de la revendre lorsqu’elle atteint un prix plus justifiable. Certains des investisseurs les plus prospères de la Bourse de New York aux États-Unis ont utilisé la stratégie d’investissement axée sur la valeur, notamment Warren Buffet.
Pour de nombreux investisseurs, trouver des actions sous-évaluées n’est pas le facteur le plus important. Certains d’entre eux se concentrent davantage sur l’achat d’actions des sociétés les plus prospères, quelle que soit leur valeur actuelle. Selon les experts, cela peut être une stratégie plus sûre, car les entreprises qui réussissent ont tendance à augmenter progressivement leur valeur au fil du temps. Dans de nombreux cas, cependant, l’action la plus rentable n’est peut-être pas la meilleure entreprise.
En ce qui concerne les actions sous-évaluées, la seule chose qui préoccupe vraiment les investisseurs est de savoir si le prix est une bonne affaire ou non. L’entreprise est peut-être un lointain troisième ou quatrième dans son secteur, mais si l’action est considérablement sous-évaluée, elle est susceptible de réaliser des bénéfices à long terme. Parfois, cela peut être une stratégie risquée, car les entreprises avec des niveaux de réussite inférieurs sont généralement plus vulnérables aux changements inattendus du marché, mais les investisseurs de valeur qui réussissent trouvent généralement un bon équilibre.
La partie la plus difficile pour de nombreux investisseurs axés sur la valeur consiste à déterminer quelles entreprises ont des actions sous-évaluées et lesquelles sont réellement en difficulté. Certains investisseurs vont en ligne et consultent une liste d’actions qui sont actuellement à leur prix le plus bas de l’année écoulée. Une fois qu’ils ont la liste, ils sélectionnent généralement les actions qui les intéressent le plus et enquêtent sur les raisons de la baisse du prix. Parfois, les raisons des fortes baisses de prix sont justifiables, et parfois elles ne le sont vraiment pas. Lorsque les investisseurs trouvent des situations où les investisseurs ont réagi de manière excessive à des événements relativement peu importants, ces actions sont souvent de bons candidats.
Une autre façon de trouver la vraie valeur d’une action est de regarder les bénéfices. Les entreprises avec de bons bénéfices et de mauvais cours boursiers peuvent potentiellement faire des choix d’investissement solides. Cela est particulièrement vrai si les revenus sont sur une trajectoire ascendante. Une autre façon de le trouver est d’utiliser la métrique “bénéfice par action”, qui permet à quelqu’un de comparer rapidement les niveaux de bénéfices et les prix des actions pour trouver les plus grandes disparités.