Les chevauchements d’options sont des stratégies d’investissement qui permettent à un investisseur de créer un ensemble de positions avec la capacité de protéger ses intérêts, quelle que soit l’évolution du marché. Les chevauchements de tous types impliquent la création d’options d’achat et de vente portant les mêmes dates d’expiration et les mêmes prix d’exercice. Le nom fantaisiste de cette approche a à voir avec le fait que l’investisseur est essentiellement à cheval sur une clôture, attendant de voir dans quelle direction le marché évoluera avant de décider de quel côté de la clôture se poser.
Créer des chevauchements d’options qui conviennent à un scénario donné est essentiel pour gagner de l’argent avec cette approche. Dans certains cas, un long chevauchement présentera la meilleure opportunité de gagner un rendement. Ce type de chevauchement est l’une des approches les plus courantes et nécessite l’achat d’un appel et d’une option de vente avec le même prix d’exercice et la même date d’expiration. Il existe également des options de chevauchement courtes qui nécessitent l’utilisation d’une date d’expiration plus proche de la date d’achat, et nécessitent également d’équilibrer l’appel avec une option de vente qui a le même prix d’exercice.
En ce qui concerne les chevauchements d’options, l’approche offre plusieurs avantages. L’une des plus évidentes consiste à offrir aux investisseurs des options sur la façon de procéder lorsqu’il devient clair comment un marché évoluera. Si ce mouvement est important dans les deux sens, tout ce que l’investisseur doit faire est de choisir d’utiliser l’appel ou de tirer le meilleur parti et de tirer un rendement décent de l’entreprise. En ce sens, l’utilisation de l’une des nombreuses options chevauche moins de risques, car l’investisseur a un plan en place, quelle que soit la direction que le marché devrait prendre.
Dans le même temps, il existe encore un certain risque lié aux options à cheval. L’approche générale s’appuie sur le marché pour effectuer une quantité importante de mouvement dans une direction ou dans l’autre. Si le marché reste quelque peu stagnant ou ne bouge que légèrement dans les deux sens, il y a de fortes chances que l’investisseur subisse une perte. Pour cette raison, l’investisseur doit examiner attentivement le potentiel de toute option et évaluer tous les indicateurs pour déterminer s’il existe une probabilité de mouvement significatif avant de choisir de créer le straddle.
Bien qu’efficaces, les chevauchements d’options ne font pas toujours partie des meilleures stratégies d’investissement à utiliser dans certaines situations. Cela signifie qu’avant de choisir automatiquement de créer une sorte de chevauchement, l’investisseur doit prendre en compte toutes les informations pertinentes concernant l’opportunité d’investissement et développer une projection réaliste de ce qui pourrait arriver avec cet investissement à l’avenir. Cela permet de déterminer plus facilement si une sorte de chevauchement est une bonne approche ou si une autre stratégie serait plus susceptible de profiter à l’investisseur à long terme.