Les dérivés d’assurance sont des produits que les investisseurs peuvent acheter sur le marché. Ils ont des flux de paiement basés sur les caractéristiques du marché de l’assurance. Ces dérivés, qui sont négociés depuis que le Chicago Board of Trade les a introduits en 1992, offrent aux investisseurs plus de choix à ajouter à leur portefeuille et donnent aux compagnies d’assurance plus de flexibilité dans les types de polices qu’elles peuvent souscrire.
Les contrats d’assurance donnent aux individus un moyen de partager les risques. Les personnes qui craignent de vivre un certain événement paient un montant, appelé prime, à une compagnie d’assurance. La société combine les fonds et paie les réclamations à partir de ce pool. Chaque personne qui souscrit une assurance échange la possibilité d’avoir à effectuer un paiement important contre la certitude de payer la prime. Théoriquement, les gens ne devraient souscrire des polices d’assurance que si leurs primes sont égales à leur risque de subir l’événement indésirable sur la période de prime multiplié par le coût qu’ils encourraient si l’événement se produisait.
Le but des contrats d’assurance est de protéger les personnes contre les risques indésirables, de sorte que les acheteurs de polices d’assurance doivent avoir une indemnité. Cela signifie que si l’événement se produit, le preneur d’assurance doit être directement affecté ; par exemple, vous ne pourriez pas souscrire une assurance contre les inondations pour la maison de votre voisin, car vous ne seriez pas tenu de payer les réparations si des dégâts d’inondation survenaient à la maison.
Les dérivés d’assurance ne sont pas limités aux parties indemnisées. Ils permettent à tout investisseur d’acheter des produits d’assurance sur le marché. Les investisseurs qui achètent des dérivés d’assurance sont souvent des spéculateurs. Cela signifie qu’ils essaient de deviner les événements futurs et investissent en conséquence. Ces produits permettent également aux investisseurs d’ajouter un nouveau secteur de marché à leur portefeuille, afin qu’ils puissent diversifier leurs investissements.
Certaines compagnies d’assurance participent également au marché des dérivés d’assurance. Tous les niveaux de risque ne sont pas égaux et les compagnies d’assurance le reconnaissent. Généralement, les personnes qui peuvent obtenir une assurance traditionnelle courent un faible risque pour l’événement assuré. Cela laisse un groupe de personnes à haut risque qui veulent une assurance mais ne peuvent pas l’acheter, et des prestataires appelés réassureurs fournissent une assurance à ce groupe. Ils assument le risque supplémentaire car ils peuvent investir dans des dérivés d’assurance pour réduire leur risque.
Il existe une variété de produits dérivés d’assurance disponibles pour le commerce. Ils ne sont pas basés sur des politiques réelles ; leurs paiements sont plutôt déterminés par les niveaux des statistiques d’assurance. Les dérivés météorologiques dépendent d’événements météorologiques spécifiés. Les dérivés Cat effectuent des paiements en fonction de la survenue ou non d’une certaine catastrophe. Il existe également des produits dérivés qui tirent leur valeur des statistiques de segments du marché traditionnel de l’assurance.