Les exigences de marge concernent le montant des fonds qu’un investisseur doit avoir dans un compte sur marge avant de pouvoir acheter des investissements à crédit ou sur marge. La principale fonction de ces types d’exigences est d’empêcher un investisseur de contracter un niveau de dette qu’il ne serait pas en mesure de rembourser. Aux États-Unis, les réglementations qui régissent les exigences de marge sont fixées par le Federal Reserve Board. De nombreux autres pays ont également mis en place des réglementations qui obligent à déposer des fonds sur un compte sur marge avant qu’un investisseur puisse négocier sur une marge ou même vendre à découvert sur une émission d’actions.
Alors que les exigences de marge en vigueur dans le monde varient quelque peu d’un pays à l’autre, de nombreux pays créent des normes très similaires à celles soutenues par le Federal Reserve Board et la Bourse de New York. Par exemple, la réglementation permet souvent à l’investisseur d’emprunter au maximum la moitié du prix d’acquisition d’une nouvelle position dans le cadre d’un achat d’actions. Cela signifie que si l’investissement coûtait un total de 300,000 150,000 USD en dollars américains (USD), l’investisseur devrait déposer un minimum de XNUMX XNUMX USD dans un compte sur marge. En supposant que l’investissement est bon et commence à générer un rendement rapidement, il y a de fortes chances que l’investisseur puisse rembourser la dette rapidement et être libre d’utiliser le solde du compte sur marge pour une autre transaction boursière.
Pour les positions ouvertes telles que les contrats à terme ou certains types de transactions de vente à découvert, il n’est pas rare que les exigences de marge exigent un pourcentage du prix d’achat total afin de permettre à l’investisseur d’acheter sur marge. Par exemple, pour une position longue, l’investisseur devra maintenir un minimum de 25 % de capitaux propres dans le compte, ou 30 % de capitaux propres pour une position courte. Si l’investissement fonctionne comme prévu, l’investisseur est en mesure d’éviter un appel de marge, que de nombreuses maisons de courtage feront si la position longue ou courte acquise en achetant sur marge tombe en dessous d’un certain montant du prix d’achat initial.
Il est important de noter que les exigences de marge mises en place par les organismes de réglementation et même divers marchés boursiers ne constituent que les exigences minimales qu’un investisseur doit respecter pour négocier sur marge. Cela signifie qu’une maison de courtage peut fixer et fixe souvent ses propres exigences qui sont encore plus strictes que celles mises en place par la loi. Cela aide non seulement à protéger l’investisseur, mais évite également à la maison de courtage de subir beaucoup d’inconvénients si un client n’est pas en mesure d’honorer ses obligations financières.