Les fonds communs de placement à date cible sont un type de mécanisme d’investissement similaire aux fonds de cycle de vie qui tentent d’évaluer le risque pour l’investisseur sur une échelle de temps prédéterminée à l’approche de la retraite. Autrement dit, ces investissements commencent généralement avec un pourcentage plus élevé de titres à haut risque comme des actions dans le cadre du fonds, et progressivement ceux-ci sont remplacés par des supports d’investissement plus sûrs et conservateurs qui peuvent produire de manière fiable un flux de revenu plus stable, comme les obligations, comme le l’investisseur approche de l’âge de la retraite. Le fonds commun de placement à date cible a une date de maturation prédéfinie comme un certificat de dépôt (CD), lorsqu’il est supposé que l’investisseur vendra le fonds, et ils sont censés être essentiellement sans gestion. Ces fonds communs de placement attirent les investisseurs qui ne veulent pas passer du temps à réévaluer continuellement la composition du portefeuille de leurs placements et à la modifier d’année en année à mesure qu’ils approchent de l’âge de la retraite.
L’intérêt populaire pour les fonds communs de placement à date cible est monté en flèche entre 2000 et 2008, ceux du marché américain passant d’un total de 8,000,000,000 169,000,000,000 401 2011 USD à l’époque à XNUMX XNUMX XNUMX XNUMX USD. Cette croissance a été largement alimentée par les entreprises disposant de plans de retraite XNUMX(k) où les employés ne voulaient pas jouer un rôle actif dans la détermination de la combinaison d’investissements sur laquelle leur plan était basé. Depuis XNUMX, cependant, les fonds communs de placement à date cible sont largement tombés en disgrâce dans la communauté des investisseurs. Comme de nombreux investissements ciblés vers un marché unique où les investisseurs ne veulent pas jouer un rôle de gestion actif, ils affichent souvent des résultats de performance négatifs.
Parmi les principaux inconvénients de l’utilisation de fonds communs de placement à échéance cible comme forme d’investissement à long terme figurent le fait que la répartition du risque et l’ajustement de ce risque au fil du temps ne sont pas quelque chose que l’investisseur individuel peut changer. Les actions et les obligations sont également mélangées dans chaque fonds commun de placement à date cible, ce qui rend impossible l’optimisation des actifs à des fins fiscales. De plus, les ajustements automatiques de la composition du portefeuille des fonds à échéancier ont tendance à réduire les gains réalisés dans les bons placements et à prolonger les pertes dans les mauvais qui composent la composition des fonds.
Certains employeurs ont offert des fonds communs de placement à échéance à leurs employés avec la fausse compréhension qu’ils constituaient une source de revenu et de croissance pratiquement garantie. Cette perception a permis aux entreprises d’inscrire automatiquement leurs employés dans les fonds alors qu’elles ne demandaient pas verbalement le contrôle de la composition de l’actif de leur régime de retraite. En 2010, cependant, certains des fonds communs de placement à date cible les plus importants affichaient des pertes de valeur pouvant atteindre 40 %.
Malgré leur perte de popularité généralisée, cependant, les fonds communs de placement à date cible offrent toujours certains avantages qui les ont mis en évidence en premier lieu. Cela inclut le fait qu’ils ont souvent des frais de gestion peu élevés par rapport à d’autres fonds communs de placement qui sont négociés de manière plus agressive par des équipes de gestion actives. Ils offrent une large gamme d’investissements et, si l’âge de la retraite fixé pour le fonds est de plusieurs années, ils peuvent avoir un ajustement annuel du risque de la composition de l’actif qui n’est qu’un changement de 1 %, connu sous le nom de chemin de descente. Le marché le plus approprié pour les fonds communs de placement à date cible semble être celui des investisseurs ayant des décennies avant la retraite, ce qui égalise les fluctuations du marché d’une année à l’autre. Ils semblent également parfaitement adaptés aux investisseurs individuels qui n’ont pas beaucoup à investir, avec des niveaux d’investissement minimum à partir de 2011 fixés à 2,500 XNUMX USD et de faibles frais de transaction pour y souscrire.