Les fonds de catégorie d’actifs sont des pools de titres qui contiennent principalement un type de titres négociables. Les actions et les titres à revenu font partie des catégories d’actif les plus connues, bien qu’il y en ait beaucoup dans ces grandes catégories. Les sociétés d’investissement commercialisent généralement des fonds de classe d’actifs auprès d’investisseurs qui ont un objectif d’investissement précis en tête, comme épargner pour la retraite.
Les actionnaires de fonds communs de placement détiennent une participation dans un portefeuille de différents titres. De nombreuses personnes préfèrent acheter des actions dans un fonds plutôt que d’acheter des actions ou des obligations individuelles. Une action d’une entreprise particulière perd toute valeur si la société qui l’a émise cesse ses activités ou devient insolvable. Les personnes qui investissent dans un type d’actions risquent de perdre la totalité de leur investissement si l’entreprise dans laquelle elles détiennent des actions fait faillite. Les investisseurs détenant des actions dans un fonds commun de placement peuvent perdre de l’argent si l’une des actions du fonds devient sans valeur, mais leurs actions du fonds ont toujours une certaine valeur tant que certains des titres du fonds ont une certaine valeur.
Certains fonds de classe d’actifs contiennent un large éventail de titres. Un fonds d’actions peut contenir des actions de grandes et petites entreprises basées à la fois dans le pays et à l’étranger. De nombreux fonds de catégories d’actifs contiennent une plus petite sélection de titres. Les fonds à petite capitalisation contiennent principalement des actions émises par des sociétés à capitalisation relativement faible, tandis qu’un fonds à grande capitalisation contient des actions de grandes entreprises multinationales. Certaines entreprises d’investissement créent des fonds qui ne contiennent que des actions liées à certains types d’entreprises telles que les fournisseurs d’énergie, les entreprises de télécommunications ou les banques.
Les fonds de catégorie d’actif à revenu contiennent des titres qui procurent aux actionnaires des paiements d’intérêts ou de dividendes. Ces paiements sont normalement reçus sur une base mensuelle et de nombreuses personnes considèrent ces paiements comme une source de revenu secondaire. De nombreux fonds de revenu contiennent des obligations émises par des gouvernements et des sociétés, mais d’autres fonds plus agressifs contiennent des titres adossés à des créances hypothécaires et des obligations émises par des gouvernements étrangers dont la cote de crédit est médiocre. Certains fonds de revenu contiennent également des swaps sur défaillance de crédit (CDS) qui fonctionnent de la même manière que les produits d’assurance. La société de fonds vend un CDS à une partie qui détient un titre et cette partie paie la protection d’assurance en versant des primes mensuelles qui sont transmises aux investisseurs sous forme de dividendes.
Les lois de la plupart des pays exigent que les sociétés d’investissement détaillent clairement les stratégies de fonds dans les prospectus et les supports marketing. Les sociétés de fonds peuvent investir dans de larges catégories d’actifs ou investir dans une sélection restreinte de titres, mais un fonds ne peut modifier la composition de son portefeuille sans en informer les investisseurs. Une société de fonds à petite capitalisation ne peut pas commencer à acheter des titres d’une autre classe d’actifs, comme les actions à grande capitalisation, sans en aviser les actionnaires. À l’inverse, une société de fonds qui vend un fonds d’actions générales peut vendre un grand nombre d’actions à petite capitalisation et remplacer ces actions par des actions à grande capitalisation puisque le fonds peut détenir tous les types d’actions.