Un fonds protégé est un fonds commun de placement qui garantit à ses actionnaires de réaliser au moins leurs investissements initiaux, même si le marché boursier baisse. Les fonds protégés exigent généralement que les investisseurs détiennent leurs actions dans le fonds pendant une période de temps déterminée. Pour la plupart des fonds, cela varie entre cinq et dix ans. Les investisseurs qui vendent leurs actions avant la fin de cette période perdent leurs garanties sur les actions. Si le cours des actions baisse avant une vente, un investisseur peut également réaliser ces pertes supplémentaires.
Une fois la période de garantie terminée, la plupart des fonds protégés liquident leurs actifs. Certains fonds continueront à fonctionner, mais n’offriront plus aucune garantie à leurs actionnaires. Ces types de fonds réinventent souvent leurs stratégies d’investissement, bon nombre d’entre eux se tournant vers les actions.
De nombreux fonds protégés souscrivent une police d’assurance pour renforcer les garanties offertes aux investisseurs. Bien qu’investir dans un fonds adossé à une assurance offre une protection supplémentaire, il n’est pas sans risque. Les investisseurs doivent examiner la cote de crédit de l’entreprise qui soutient la garantie. Bien qu’il soit rare que ces types d’entreprises échouent, c’est possible. La recherche de la solidité financière d’une entreprise avant d’investir peut aider à atténuer ce risque.
Alors que la plupart des fonds protégés investissent dans une combinaison de titres, ils placent généralement la majeure partie de leurs investissements dans des entreprises sûres. Les placements courants comprennent les titres à revenu fixe, les obligations à coupon zéro et les obligations de qualité supérieure. Lorsque les marchés sont volatils, un fonds protégé est plus susceptible d’investir dans des titres et des obligations, car ces types d’investissements présentent moins de risques. Pour les investisseurs, cela peut signifier un taux de rendement inférieur sur leurs investissements. Cela peut également signifier perdre des gains potentiels si les cours des actions augmentent.
Les fonds protégés peuvent offrir aux investisseurs un moyen d’investir en bourse tout en ayant la sécurité de conserver leurs investissements initiaux. Bien que cela puisse initialement sembler un investissement solide, les investisseurs doivent être conscients des inconvénients potentiels avant de remettre leur argent durement gagné. En général, les fonds protégés facturent des ratios de dépenses plus élevés que les fonds non protégés. Les investisseurs peuvent également être soumis à d’autres frais, tels que des frais de vente ou des pénalités pour retrait anticipé de fonds.
Les investisseurs qui peuvent avoir besoin d’un accès immédiat à leurs fonds doivent être prudents lorsqu’ils envisagent d’investir dans un fonds protégé. Selon la structure du fonds, un retrait anticipé peut entraîner la perte de la garantie principale et des frais de retrait anticipé. Certains fonds peuvent également pénaliser les investisseurs qui choisissent de recevoir des dividendes en espèces plutôt que de réinvestir ces dividendes dans le fonds. De plus, un fonds protégé peut avoir des incidences fiscales pour certains investisseurs. Dans certains pays, les investisseurs peuvent être tenus de payer un impôt sur les rendements, même s’ils ne reçoivent pas de distributions en espèces.