Les obligations d’investissement sont des titres de créance achetés par les investisseurs pour compenser le risque et également pour diversifier un portefeuille. Ces investissements génèrent des revenus raisonnablement stables sur une période de temps. Les obligations d’investissement peuvent être émises par un gouvernement régional ou local, ou par une société ayant besoin de capitaux. Les obligations sont considérées comme un investissement relativement sûr par rapport aux actions, bien que le marché boursier soit plus prometteur pour des rendements étonnamment élevés. La négociation d’obligations d’investissement a lieu sur les marchés des titres à revenu fixe.
En échange d’un prêt, les détenteurs d’obligations reçoivent un certificat détaillant la valeur de l’obligation, le taux d’intérêt, la fréquence des paiements et la date d’échéance ou d’expiration du contrat. Les investisseurs reçoivent des paiements d’intérêts semestriels sur la durée de l’obligation et reçoivent le montant principal lorsque l’obligation arrive à échéance. La combinaison des paiements d’intérêts et de principal d’une obligation constitue son rendement.
Investir dans des obligations comporte moins de risques que les investissements en actions car les détenteurs d’obligations reçoivent la priorité pour les paiements par rapport aux actionnaires. Une autre caractéristique des obligations d’investissement comprend une caractérisation d’être un investissement sûr en raison du flux régulier de revenus fournis aux investisseurs sur une période de plusieurs années. Les obligations d’épargne, par exemple, peuvent être utilisées comme véhicules pour épargner en vue d’études collégiales. Les impôts sur les obligations d’épargne peuvent être différés jusqu’à la date d’échéance de l’obligation.
Les obligations d’investissement peuvent être émises par un gouvernement régional, une municipalité locale ou une société. Aux États-Unis, le gouvernement émet des obligations appelées bons du Trésor, car elles sont émises par le département du Trésor américain. Les recettes des trésoreries sont utilisées, par exemple, pour rembourser la dette nationale du pays. La durée de vie des bons du Trésor américain varie de trois mois à 30 ans.
En plus des obligations émises par le gouvernement, les entreprises émettent des titres de créance par le biais d’obligations d’investissement sur les marchés des titres à revenu fixe afin de lever des fonds. Les obligations d’investissement émises par une société ont tendance à payer des intérêts plus élevés que les obligations d’État. En effet, le risque qu’une entreprise ne rembourse pas un prêt est généralement plus élevé qu’un gouvernement qui n’effectue pas ses paiements, et les investisseurs prennent donc plus de risques.
Une obligation d’investissement d’entreprise peut être notée par une agence tierce. Cette notation de la dette reflète le degré de risque que comporte l’obligation et la probabilité que l’émetteur fasse défaut sur un prêt. Les obligations de qualité investissement comportent moins de risque de défaut que les obligations de qualité inférieure. Les obligations de qualité inférieure, également appelées obligations à haut rendement ou obligations de pacotille, sont émises par des entreprises qui sont plus vulnérables aux paiements d’intérêts ou de principal manquants en fonction des antécédents de crédit ou d’autres dettes figurant au bilan.