Également connues sous le nom de titres du Trésor protégés contre l’inflation ou TIPS, les obligations d’inflation sont un type spécifique d’émission d’obligations d’État proposées aux États-Unis. Introduit pour la première fois en 1997, l’idée derrière ce titre de créance était de protéger les investisseurs des effets néfastes qui se produisent lorsqu’une économie traverse une période d’inflation. Bien qu’initialement promu comme un moyen d’épargner pour la retraite sans se soucier de la perte de valeur des investissements au fil des ans, les détracteurs de cette émission obligataire particulière doutent de sa capacité à offrir une protection face à une inflation sévère et prolongée.
Les obligations d’inflation sont parfois appelées obligations indexées sur l’inflation, en fonction de la manière dont le taux du coupon associé à l’obligation fluctuerait en fonction de l’évolution du taux d’inflation. À certains égards, l’idée est que les obligations réagissent aux conditions du marché de la même manière qu’un prêt hypothécaire à taux variable réagit aux mouvements du taux d’intérêt moyen. Cela permettrait au détenteur d’obligations de profiter des périodes où les taux étaient plus élevés, tout en créant un taux plancher qui s’applique à l’obligation elle-même.
Pour les investisseurs qui craignent que l’inflation ait un effet négatif sur la valeur de leurs investissements, les obligations inflationnistes semblent être une bonne option. Comme la plupart des obligations, le taux de rendement potentiel est quelque peu limité par rapport aux autres options de placement. Dans le même temps, la structure des obligations d’inflation établit un rendement minimum qui sera réalisé quelle que soit la direction que prend l’économie à un moment donné. Ceci est accompli en prenant en charge le niveau de risque généralement associé à d’autres types d’investissements, y compris les actions, les matières premières ou les transactions sur les marchés des devises. En conséquence, les investisseurs peuvent compter sur ce rendement minimum même si le taux d’inflation devait rester élevé pendant des décennies.
Alors que les obligations inflationnistes sont considérées comme une stratégie viable pour créer un pécule pour les années de retraite, les professionnels de la finance ne recommandent généralement pas cet investissement comme base d’un plan de retraite. Le plus grand avantage est obtenu lorsque les obligations sont considérées comme un moyen de générer des rendements qui augmentent les avantages créés avec d’autres régimes de retraite, y compris les régimes de retraite, les comptes de retraite individuels et les comptes 401 (k). Pour cette raison, les investisseurs ne devraient pas choisir de se fier uniquement aux rendements des obligations d’inflation, mais les considérer comme un moyen de fournir une sécurité financière supplémentaire pour les années de retraite.