Les options sur taux d’intérêt sont un type d’investissement dont le rendement est basé sur la fluctuation des taux d’intérêt pendant la durée pendant laquelle l’investisseur détient les options. L’investissement peut être structuré comme une option d’achat ou une option de vente. L’achat d’options sur taux d’intérêt peut avoir lieu dans un cadre de gré à gré ou par le biais d’activités de négociation sur une bourse.
La stratégie visant à déterminer comment tirer le meilleur parti des options sur taux d’intérêt consiste à projeter avec précision ce qu’il adviendra des taux d’intérêt en vigueur sur une période donnée. Par exemple, si un investisseur constate qu’il existe une forte probabilité que les taux d’intérêt augmentent régulièrement sur une période donnée, il peut choisir d’opter pour une option d’achat sur taux d’intérêt qui implique un investissement à long terme. Parallèlement, s’il y a de fortes chances que les taux baissent dans un laps de temps donné, l’investisseur peut préférer structurer l’investissement en option de vente à moyen ou court terme, permettant de vendre l’investissement avant la baisse. commence réellement.
Dans de nombreux cas, des options de taux d’intérêt sont proposées sur des contrats à terme sur obligations du Trésor liés à des obligations émises par le Trésor américain, ainsi que sur des contrats à terme sur l’eurodollar. Le choix du terme pour les options est souvent basé sur un certain nombre de facteurs, y compris le taux de récession ou d’inflation en cours et le mouvement prévu de l’économie au cours des prochaines années. Des facteurs tels que les élections politiques à venir et la manière dont le résultat de ces élections affecterait l’économie sont également essentiels pour évaluer à la fois la durée de détention des options sur taux d’intérêt et leur structure en tant qu’options de vente ou d’achat.
En plus de tenir compte des mouvements futurs du taux d’intérêt en vigueur, les investisseurs examinent également de près l’importance de ces changements de taux au fil du temps, et si le taux restera supérieur à la combinaison du prix d’exercice et de la prime que l’investisseur paierait pour le option. L’idée est qu’en projetant soigneusement le mouvement du taux d’intérêt, il est possible de déterminer quand acheter et quand vendre les options pour obtenir le rendement maximal possible. Ce calcul doit également impliquer la tâche d’identifier le type de rendement nécessaire pour compenser tous les coûts d’acquisition, y compris les frais et taxes payables pendant la durée pendant laquelle l’investisseur détient les options sur taux d’intérêt.