Les dérivés de gré à gré sont des instruments financiers qui basent leur valeur sur la valeur d’un instrument financier sous-jacent et sont négociés en l’absence d’échange centralisé. Ces instruments permettent aux investisseurs de réaliser des bénéfices sans jamais posséder les actifs physiques sous-jacents à l’investissement. Certains types de produits dérivés de gré à gré comprennent les contrats à terme, les options et les opérations de change. Comme ces dérivés ne sont pas administrés par une bourse, les investisseurs peuvent avoir du mal à évaluer leur investissement et ont peu de recours si un contrat dérivé n’est pas honoré.
De nombreuses personnes qui cherchent à investir le font via le marché boursier, en achetant et en vendant des actions de sociétés cotées en bourse et en espérant tirer profit de la hausse et de la baisse des valeurs de ces actions. Pour les investisseurs plus ambitieux, il existe d’autres instruments financiers connus sous le nom de produits dérivés, qui permettent à un investisseur de spéculer sur le mouvement de titres financiers sans en prendre physiquement possession. Lorsque ces instruments sont négociés entre des investisseurs sans enregistrement centralisé et régissant les transactions, ils sont appelés dérivés de gré à gré.
À titre d’exemple d’un contrat dérivé de gré à gré, imaginez qu’un investisseur pense que le prix de l’or va augmenter dans un proche avenir. Il peut acheter un contrat à terme pour bloquer l’achat d’une certaine quantité d’or à une date ultérieure à un prix convenu par le vendeur. L’investisseur doit payer le vendeur pour le contrat, qui s’élèverait généralement à une fraction du prix actuel de l’or. Si le prix augmente, la valeur du contrat augmentera avec lui.
De cette façon, un investisseur peut spéculer sur le mouvement de n’importe quel titre financier sous-jacent et peut le faire avec une décote par rapport à ce qu’il lui en coûterait pour acheter le titre lui-même. Outre l’avantage de coûts réduits, les produits dérivés de gré à gré offrent aux investisseurs la possibilité de réaliser des bénéfices dans un laps de temps relativement court. Cela contraste avec les actions, qui nécessitent souvent un engagement à long terme pour voir l’investissement se concrétiser.
Les dérivés de gré à gré comportent toutefois des risques importants qui peuvent en annuler les avantages. Avec tout dérivé, la possibilité d’une perte importante en peu de temps est impossible à ignorer. Lorsque de tels instruments sont achetés de gré à gré, l’investisseur ne dispose d’aucune preuve concernant la perception de leur valeur par le marché. En outre, les investisseurs qui achètent des contrats à exécuter à un moment donné dans le futur courent le risque que la partie correspondante du contrat ne respecte pas ses obligations.