Les rendements obligataires font référence au montant de la perte ou du gain reçu d’un investissement obligataire. Le calcul du rendement d’une obligation donnée comprend normalement le prix d’achat plus tout revenu d’intérêt tiré de l’achat de l’obligation. Sauf circonstances inhabituelles, les obligations sont considérées comme l’un des types d’investissement les plus sûrs et génèrent presque toujours un rendement positif.
Comme pour les autres opportunités de placement, le potentiel de rendements obligataires supérieurs implique l’achat d’une émission obligataire qui comporte un degré de risque plus élevé. Alors que les obligations sont un investissement sûr qui attire les investisseurs prudents, il existe plusieurs types d’obligations qui peuvent être légèrement plus spéculatives, comme les obligations foncières. Avec ces émissions obligataires plus risquées, il est souvent judicieux de rechercher des investissements qui arriveront à échéance dans un laps de temps relativement court. La combinaison de rendements obligataires potentiels plus élevés et d’une période d’échéance ne dépassant pas une année civile aide à réduire le risque que les fonds obligataires soient appelés et intégrés à une autre offre d’obligations.
Lorsqu’il s’agit de minimiser le risque obligataire, les obligations municipales sont l’une des meilleures avenues à explorer. Bien que les rendements obligataires soient moins spectaculaires, il existe également une probabilité extrêmement élevée que l’obligation produise exactement le rendement projeté. Pour les investisseurs qui préfèrent éviter les placements spéculatifs, un fonds obligataire de ce type est un moyen idéal d’obtenir un rendement supérieur à celui des comptes d’épargne à intérêt standard. En supposant que l’émission obligataire ne prendra qu’un an environ pour arriver à échéance, cela signifie également que les actifs de l’investisseur ne sont pas immobilisés pendant de longues périodes.
Certains facteurs auront une incidence sur les rendements obligataires tirés d’une émission obligataire donnée. Si l’investisseur souhaite vendre l’emprunt obligataire avant l’échéance, il ne réalisera que les revenus d’intérêts payés jusqu’au point de vente. Si l’émission obligataire est vendue à un prix inférieur au prix d’achat initial, cela aura également un impact négatif sur le rendement total réalisé sur l’investissement.
Dans le meilleur des cas, un investisseur identifiera une émission obligataire qui restera stable pendant toute la durée de vie de l’obligation, arrivera à échéance dans un délai acceptable et promet de générer des rendements obligataires compétitifs dans le climat économique actuel. Lorsque tous ces facteurs existent et que l’investisseur conserve l’obligation jusqu’à l’échéance, il y a une forte probabilité que les rendements de l’obligation soient conformes aux rendements calculés par l’investisseur avant l’achat.