Les sociétés à petite capitalisation sont des sociétés dont la capitalisation boursière totale est inférieure à 1 milliard de dollars américains (USD). La capitalisation boursière est une méthode de détermination de la valeur d’une entreprise à l’aide de ses actions. La valeur d’une entreprise est déterminée en multipliant son nombre d’actions par la valeur de chaque action. Dans le passé, les sociétés à petite capitalisation étaient la plus petite désignation de taille d’entreprise, mais les changements dans les pratiques commerciales au cours des dernières années ont nécessité des catégories encore plus petites.
La capitalisation boursière est une méthode rapide et grossière pour déterminer la valeur d’une entreprise. Il ne tient pas compte des circonstances atténuantes, telles que les fluctuations du marché ou les dettes de l’entreprise. Chacune de ces circonstances peut avoir un impact énorme sur la valeur finale de l’entreprise. Souvent, une personne qui trouve la capitalisation boursière le fait simplement pour obtenir une estimation de base de la taille de l’entreprise. Pour une analyse plus détaillée du pouvoir de marché de l’entreprise, les gens utilisent souvent la valeur d’entreprise.
Indépendamment de sa précision globale, la partie « capitalisation » des sociétés à petite capitalisation représente la capitalisation. Cette désignation fait référence à la capacité globale de l’entreprise à influer sur le marché. Une petite entreprise n’a pas assez d’influence pour créer des effets à long terme sur le marché. Les grandes sociétés à moyenne capitalisation ont plus d’impact, mais généralement à court terme. Les sociétés à grande et méga capitalisation peuvent avoir un impact sur l’orientation du marché et produire des effets notables sur les petites sociétés.
Alors que la définition actuelle des petites capitalisations est de 1 milliard de dollars américains, ce nombre change avec le temps. À l’époque où la désignation était nouvelle, une entreprise d’un milliard de dollars américains était assez importante. Au fur et à mesure que le temps avançait et que l’inflation modifiait la valeur relative de l’argent, la désignation a changé pour y correspondre. Il est très probable qu’avec le temps, les petites capitalisations seront modifiées à une valeur supérieure à 1 milliard de dollars américains.
Les changements sur le marché moderne ont précipité des changements dans le système de désignation des plafonds. Dans le système d’origine, les sociétés à petite capitalisation étaient les plus petites, les moyennes et grandes capitalisations constituant le reste. Les géants des entreprises internationales modernes ont rendu nécessaire la désignation de méga-capitalisation. À l’autre extrémité de l’échelle, les petites startups d’une ou deux personnes constituent les niveaux nano et micro-cap. Comme les petites capitalisations, chacun de ces niveaux a une fourchette de valeur relative des actions.
L’une des principales raisons de découper les entreprises dans leurs niveaux est de déterminer les stratégies d’investissement. À mesure que les niveaux augmentent, le prix des entreprises se stabilise. Par exemple, les sociétés à petite capitalisation sont plus variables que celles à grande capitalisation. Pour les investisseurs, cela signifie qu’une entreprise des niveaux supérieurs est un investissement plus sûr, mais probablement à faible rendement. Les actions de niveau inférieur sont très volatiles et sujettes à des hauts et des bas brusques.