Les ventes d’actions à découvert sont une forme de vente d’actions dans laquelle le vendeur propose à la vente des actions qu’il ne possède pas, puis achète des actions de remplacement lorsque la valeur de l’action diminue. Ce dernier achat est appelé couverture d’une position courte ou clôture d’une position. Ce type d’option de négociation d’actions est exercé par des investisseurs qui pensent que l’action sera dévaluée dans un proche avenir.
Les ventes d’actions à découvert sont à l’opposé de l’investissement en actions traditionnel. Dans le négoce boursier traditionnel, l’investisseur achète des actions avec l’idée que la valeur des actions augmentera avec le temps. Selon le marché et le type d’action, il peut s’agir d’une augmentation rapide ou d’une croissance lente et régulière. La vente à découvert est principalement conçue comme un investissement à court terme et est courante chez les day traders, les personnes qui achètent et vendent des actions au cours de la même journée de négociation.
En pratique, les ventes d’actions à découvert, ou ventes à découvert, permettent à l’investisseur de vendre des titres empruntés à une société de courtage à un prix supérieur. L’investisseur gagne de l’argent lorsque l’action voit sa valeur baisser. Alors que l’investisseur vend les actions à un prix plus élevé, il achète des actions de remplacement à moindre coût.
Par exemple, un investisseur peut remarquer une tendance sur le marché qui l’amène à croire que la valeur des actions émises par la société A chutera bientôt à partir d’un prix actuel de 100 dollars américains (USD), soit environ 62 livres sterling (GBP). L’investisseur contacte la société de courtage et organise un ordre de vente à découvert. L’entreprise vend les actions empruntées au prix actuel pour l’investisseur, étant entendu qu’il achètera des actions de remplacement à une date ultérieure.
Si le prix de l’action atteint immédiatement un creux à seulement 1 USD (environ 0.62 GBP), l’investisseur couvre les ventes d’actions à découvert en remplaçant les actions empruntées à ce prix. Dans cet exemple atypique, l’investisseur réaliserait un profit de 99 USD, soit environ 61 GBP, par action moins les frais de courtage. Cette méthode de vente d’actions à découvert permet aux investisseurs de gagner de l’argent sur les actions en baisse dans les marchés baissiers.
Bien qu’il soit possible de gagner de l’argent grâce à la vente d’actions à découvert, l’option comporte également des risques. Si la valeur des actions augmente au lieu de diminuer, l’investisseur est toujours responsable du remplacement des actions empruntées. De nombreuses sociétés de courtage en valeurs mobilières limitent l’utilisation des ventes d’actions à découvert aux investisseurs ayant un dossier d’investissement prouvé ou des fonds déposés auprès de la société de courtage.