Quel est le dernier jour de négociation ?

Le trading à terme, l’achat et la vente de contrats de matières premières sur un marché, est une industrie dans laquelle les accords peuvent être réglés de deux manières. Soit il y a livraison physique d’un actif sous-jacent dans un contrat à terme, soit l’accord est réglé en espèces dans ce qu’on appelle un règlement en espèces. Détaillé dans chaque contrat à terme est son dernier jour de négociation, ou la date à laquelle le contrat expire. Cette date est le dernier jour où les deux parties d’une transaction peuvent régler un contrat en espèces plutôt que de procéder à la livraison physique d’un actif. Essentiellement, le dernier jour de négociation est la date à laquelle toutes les transactions s’arrêtent dans un contrat.

Les contrats à terme sont des accords entre acheteurs et vendeurs qui expirent à une date future et sont vendus sur la base d’un prix convenu. Un actif sous-jacent dans un contrat à terme détermine la valeur de cet accord. Ces actifs peuvent être des produits agricoles comme les céréales et le blé, du bétail comme les porcs ou des métaux comme l’or. Les matières premières énergétiques, y compris le pétrole et le gaz, peuvent également être les matières premières physiques sous-jacentes dans un contrat à terme.

Dans une grande partie des transactions à terme, l’acheteur et le vendeur n’échangent jamais l’actif de la marchandise. En effet, la plupart du temps, les traders à terme conviennent d’un règlement monétaire au plus tard le dernier jour de négociation. Dans le cas où un contrat est réglé en espèces, le compte d’un trader auprès d’une bourse à terme est soit crédité soit débité en fonction du profit ou de la perte d’une transaction. Cette valeur est déterminée en fonction du prix du marché d’une marchandise. Si le prix du marché d’une marchandise est supérieur à la valeur d’un contrat à terme le dernier jour de négociation, par exemple, un vendeur perd de l’argent sur cette transaction et son compte est débité en conséquence.

Le dernier jour de négociation est une composante des opérations à terme dont tous les commerçants sont conscients. Même si la plupart des contrats sont réglés en espèces avant cette date, les échanges peuvent encore être importants ce jour-là. Cela s’explique en partie par le fait que certains contrats à terme expirent un jour de bourse standard.

Les indices boursiers, par exemple, sont un type d’instrument financier qui peut déterminer la valeur d’un contrat à terme. Ces contrats particuliers expirent chaque troisième vendredi du mois sur le Chicago Mercantile Exchange Group aux États-Unis. Dans le cas où les traders à terme choisissent de détenir un contrat au-delà du dernier jour de négociation, ils recevront la livraison effective du produit.