Le lien entre la structure du capital et la structure de la dette est assez simple ; ce dernier fait simplement partie du premier. La structure du capital représente la combinaison de capitaux propres et de dettes utilisées pour financer une grande partie des opérations d’une entreprise. Par conséquent, la structure de la dette correspond aux prêts et aux obligations qui composent la partie dette de ce mix. La structure du capital et la structure de la dette font l’objet d’une surveillance étroite, car peu d’entreprises souhaitent inscrire un lourd endettement sur leur bilan. Trop de dettes indique une entreprise surendettée, l’entreprise étant responsable du remboursement de la dette, quel que soit son flux de revenus actuel.
De nombreux calculs différents entrent dans l’examen et la création de la structure du capital d’une entreprise. Les éléments les plus courants qu’une entreprise peut inclure ici comprennent les actions ordinaires et privilégiées et les prêts et obligations bancaires à court et à long terme. Dans certains cas, un projet individuel peut avoir à la fois des capitaux propres et des fonds de dette qui aident à financer les activités individuelles au sein du projet. D’autres fois, un seul élément de la structure du capital est nécessaire. Les analystes financiers d’entreprise, les comptables et les analystes commerciaux sont tous des personnes qui peuvent examiner la structure du capital et la structure de la dette d’une entreprise.
Les prêts bancaires sont souvent les formes de dette les plus courantes dans la structure de la dette d’une entreprise. Les petites et les grandes organisations peuvent utiliser ces prêts pour financer des opérations car ils sont souvent facilement disponibles. Les grandes organisations ont également la possibilité d’offrir des obligations, qui sont des investissements vendus à des acheteurs consentants sur un marché libre. Les obligations peuvent être dangereuses car elles représentent des obligations légales qui doivent être remboursées quelle que soit la capacité de l’entreprise à le faire. Même la liquidation d’une entreprise peut rarement mettre fin à la créance des investisseurs obligataires sur les actifs d’une entreprise, ce qui en fait une inclusion très risquée dans une structure de capital et une structure de dette.
Le ratio d’endettement est un outil commun utilisé par les parties prenantes internes et externes pour examiner la structure du capital et la structure de la dette d’une entreprise. La formule de base de ce ratio financier est le total des passifs divisé par le total des capitaux propres, avec une différence mineure étant l’utilisation de la dette à long terme au lieu du total des passifs. Un résultat de ratio élevé indique une entreprise agressive qui finance ses opérations par emprunt, avec l’espoir d’une croissance prolongée dans l’image. Cependant, les bénéfices qu’une entreprise doit générer pour assurer sa rentabilité peuvent également être assez élevés. Les seuls paiements d’intérêts sur la dette peuvent rapidement éroder les avantages apportés par le financement par emprunt dans la structure du capital et la structure de la dette.