Le fonds de roulement et les actifs sont des éléments financiers ou des chiffres relatifs au processus comptable d’une entreprise. La comptabilité est le processus par lequel les entreprises comptabilisent leurs opérations grâce à l’enregistrement, au reporting et à l’analyse des transactions financières. Le fonds de roulement est une mesure de la capacité d’une entreprise à gérer ses opérations de manière efficace grâce à l’utilisation d’actifs et de passifs à court terme. La formule aide également les parties prenantes de l’entreprise à déterminer la santé financière à court terme d’une entreprise. Les investisseurs peuvent utiliser cette formule pour déterminer si une entreprise a la capacité de rester viable dans un avenir proche et éviter d’avoir recours à la dette pour faire fonctionner ses opérations.
La relation entre le fonds de roulement et les actifs est immédiatement visible lorsque l’on examine la formule du fonds de roulement, qui correspond aux actifs courants moins les passifs courants. Les actifs à court terme sont des éléments qu’une entreprise utilisera au cours des 12 prochains mois ou de la période comptable, selon la période la plus longue. Ces éléments comprendront la trésorerie et les équivalents de trésorerie, les titres négociables à court terme, les effets à recevoir, les stocks et les comptes débiteurs, entre autres éléments. Ces actifs représentent les éléments qui fluctuent fréquemment au cours de la vie d’une entreprise.
Le fonds de roulement utilise des actifs courants, car ces éléments sont généralement considérés comme les plus faciles à transférer en espèces si nécessaire. Les entreprises en situation financière difficile peuvent encaisser des titres négociables, vendre ou restituer des stocks et forcer le recouvrement des comptes clients ou les affacturer pour gagner du capital. Le fonds de roulement et les actifs peuvent également fournir un indicateur pour aider les propriétaires et les gestionnaires d’entreprise à suivre les tendances négatives du fonds de roulement avant d’encaisser les actifs actuels pour lever des capitaux. Une légère augmentation des passifs courants de l’entreprise peut également indiquer des problèmes entre le fonds de roulement et les actifs de l’entreprise.
Une augmentation des passifs courants – la seconde moitié de la formule du fonds de roulement – peut résulter du fait que les entreprises utilisent le crédit commercial ou la dette à court terme pour payer leurs dépenses plutôt que d’acheter des actifs pour générer des revenus de vente plus élevés. De plus, une diminution importante ou continue des actifs à court terme d’une entreprise peut entraîner des problèmes de trésorerie et éventuellement conduire à la faillite. Les propriétaires et les gestionnaires d’entreprise essaient généralement d’éviter les dettes afin de ne pas se retrouver dans cette situation.
Le fonds de roulement et les actifs peuvent également fournir des informations permettant de mesurer la performance opérationnelle d’une entreprise. Bien que le fonds de roulement puisse représenter un nombre important et positif, il peut résulter de l’augmentation des soldes des comptes clients. Les entreprises qui ne parviennent pas à recouvrer ces soldes impayés renonceront aux liquidités nécessaires au fonctionnement de l’organisation. Cela crée un chiffre d’affaires solide sur le papier qui n’est pas vraiment représentatif de la position de trésorerie de l’entreprise sans une analyse plus approfondie.