Le risque et l’allocation d’actifs partagent une relation symbiotique. La stratégie d’allocation d’actifs d’un individu dépend du degré de risque inhérent qu’il peut tolérer d’une entreprise d’investissement. La tolérance au risque est définie par la volonté d’un individu de perdre une partie ou la totalité du capital qu’il investit dans une classe d’actifs volatile en échange de la possibilité de rendements supérieurs à ceux produits par des investissements ou des classes d’actifs plus sûrs. Les stratégies d’investissement déterminent le degré approprié de risque et d’allocation d’actifs pour un investisseur individuel en fonction de son âge, de ses besoins en revenus et de ses perspectives d’investissement à long terme.
Les investissements plus risqués et plus volatils offrent généralement des rendements plus élevés que les investissements à faible risque afin d’encourager les individus à assumer les risques associés. Le risque et la répartition des actifs déterminent si un investisseur est considéré comme agressif ou conservateur. Les investisseurs agressifs allouent généralement des fonds aux classes d’actifs les plus risquées afin d’obtenir de meilleurs résultats. Les investisseurs conservateurs sont généralement plus soucieux d’atténuer les risques et privilégient les options d’investissement qui sont moins susceptibles de perdre l’investissement initial, bien qu’elles n’offrent pas le potentiel de rendements plus élevés. Il existe trois principales classes d’actifs contenant des investissements potentiels à risques variés : les actions, les obligations et les équivalents de trésorerie.
Les actions en tant que classe d’actifs ont historiquement le plus grand risque de perte et le plus grand potentiel de rendement. Les entreprises qui ont besoin de capitaux, mais qui espèrent éviter de s’endetter, émettent des actions. Les personnes qui achètent des actions gagnent des capitaux propres dans l’entreprise, mais n’ont pas droit à un revenu ou au remboursement de leur achat initial. En conséquence, les actions ont moins d’attrait que les obligations ou les prêts qui paient des intérêts et fournissent un échéancier de remboursement du montant principal fourni.
Les cycles économiques et la demande du marché changent constamment et font que les entreprises gagnent ou perdent de l’argent. Cette volatilité fait des actions des placements risqués à court terme. Les actions sont attrayantes pour les investisseurs car leur valeur sous-jacente augmente avec le temps à mesure que les revenus d’une entreprise augmentent, tandis que les rendements des obligations et des prêts restent statiques. Lorsqu’ils tentent d’équilibrer le risque et l’allocation d’actifs, les conseillers financiers suggèrent généralement que les investisseurs agressifs qui sont jeunes ou peuvent se permettre des pertes à court terme allouent un pourcentage élevé de leur capital d’investissement à cette classe d’actifs.
Le financement par emprunt représente un autre moyen pour une entreprise de lever des fonds. Les obligations sont une forme de dette. Lorsqu’un investisseur achète une obligation, le prix qu’il paie, ou le principal, est considéré comme un prêt. Chaque obligation a une date spécifique, ou une période d’échéance, à laquelle le principal sera remboursé. De plus, les obligations paient des intérêts jusqu’à ce que la date d’échéance soit atteinte.
Les stratégies d’investissement tenant compte du risque et de l’allocation d’actifs suggèrent généralement que les investisseurs prudents, plus âgés ou à la retraite, allouent une grande partie de leur capital à cette classe d’actifs. Les obligations fournissent un flux de revenu régulier sur lequel les personnes ayant une faible tolérance au risque peuvent compter. En outre, il existe une garantie de remboursement du capital. Cela rend les obligations moins risquées que les actions, mais comme les paiements d’intérêts et de principal sont fixes, il y a moins de potentiel de récompense.
Les équivalents de trésorerie sont les dépôts d’épargne, les comptes du marché monétaire et les bons du Trésor. Ceux-ci sont généralement considérés comme les moins risqués de toutes les classes d’actifs, car tous les fonds déposés ou investis sont généralement assurés contre les pertes par le gouvernement. Par conséquent, les équivalents de trésorerie offrent les rendements les plus bas. La plupart des conseillers financiers suggèrent que les investisseurs agressifs et conservateurs ont des fonds dans cette catégorie. Cependant, le risque associé à cette classe d’actifs est que l’inflation augmente à un rythme plus élevé que les rendements, entraînant une perte de valeur au fil du temps.