Les taux d’intérêt du marché et la valorisation des obligations fluctuent en même temps pendant la durée de vie de l’obligation, car les taux d’intérêt affectent la valeur de l’obligation. La relation entre les taux d’intérêt du marché et la valorisation des obligations à une période donnée est inverse. En d’autres termes, lorsque les taux d’intérêt augmentent, la valeur des obligations baisse, mais lorsque les taux d’intérêt baissent, la valeur des obligations augmente. Les obligations présentent un risque de taux d’intérêt important car leur valeur est liée aux fluctuations des taux d’intérêt.
Lorsque les entreprises ou les gouvernements ont besoin de revenus supplémentaires, ils peuvent émettre des obligations que les membres du public peuvent acheter. Une obligation a une valeur nominale, ou le montant d’argent que vous devez investir lorsque vous achetez l’obligation. L’obligation a également un taux d’intérêt ainsi qu’une durée, ou combien de temps dure l’obligation ainsi que le moment où les paiements d’intérêts sont effectués. Certains détenteurs d’obligations reçoivent un paiement d’intérêts trimestriel ou annuel, tandis que d’autres ne reçoivent aucun paiement avant l’échéance de l’obligation.
La relation entre les taux d’intérêt et la valorisation des obligations peut être utile aux investisseurs. Étant donné que le taux d’intérêt des obligations est normalement constant, les investisseurs l’utilisent pour calculer le profit qu’ils réaliseront une fois l’obligation arrivée à échéance. Lorsque les taux d’intérêt du marché augmentent, le taux d’intérêt fixe d’une obligation qui était attrayant auparavant devient moins attrayant pour les investisseurs. Les investisseurs sur un tel marché peuvent investir leur argent dans d’autres entreprises et profiter des taux d’intérêt élevés pour multiplier leur argent de manière plus agressive.
Les évaluations des obligations doivent changer pour s’adapter aux fluctuations des taux d’intérêt d’un marché. Lorsque les taux d’intérêt augmentent, ce qui rend l’investissement dans l’obligation moins rentable qu’un investissement, l’entreprise doit baisser la valeur nominale pour attirer les investisseurs. Si les taux d’intérêt du marché baissent, la demande pour l’obligation augmente, tout comme la valeur nominale.
Les investisseurs doivent être suffisamment conscients de la relation entre les taux d’intérêt et la valorisation des obligations pour savoir que les obligations comportent un risque de taux d’intérêt important. Si un investisseur place son argent dans une obligation et que les taux d’intérêt augmentent, il ne peut pas utiliser cet argent pour gagner plus d’intérêts au taux plus élevé. Lorsque l’obligation a une échéance courte, elle ne présente pas autant de risque de taux d’intérêt que les obligations à échéance longue. À long terme, les taux d’intérêt du marché pourraient augmenter de manière significative, tandis qu’à court terme, les hausses des taux d’intérêt ne seront probablement pas aussi importantes. Les obligations à coupon zéro présentent encore plus de risque de taux d’intérêt, car les investisseurs ne reçoivent pas de paiements avant l’échéance de l’obligation, ce qui ne leur permet pas d’investir une partie de l’argent dans des outils financiers lorsque les taux d’intérêt augmentent.