La différence entre un taux d’intérêt nominal et un taux d’intérêt réel est une analyse de rentabilité pour le prêteur qui facture les intérêts. Un taux d’intérêt nominal est le taux indiqué sur un prêt. C’est le montant des intérêts que l’emprunteur paie jusqu’à ce que le prêt soit remboursé. Le taux d’intérêt réel est calculé en soustrayant le taux d’inflation attendu du taux d’intérêt nominal. Les taux d’intérêt nominaux sont statiques, tandis que les taux réels sont fluides et dépendent d’un facteur extérieur.
L’intérêt est le coût d’un emprunt. Du point de vue du prêteur, c’est le montant du profit qu’il reçoit en permettant à un emprunteur d’utiliser son argent. Le profit est un concept fluide, cependant. Ce qui peut être considéré comme rentable aujourd’hui pourrait ne pas l’être demain, dans des circonstances différentes.
Les prêteurs fixent un taux d’intérêt au moment du prêt. Ce taux est appelé taux d’intérêt nominal et reflète un taux de rendement fixe sur la durée du prêt. Le montant des intérêts peut ne pas être aussi précieux pour le prêteur à l’avenir, cependant, si le coût de la vie devient plus cher. Si le prêteur reçoit 100 dollars américains (USD) aujourd’hui et peut acheter 100 hamburgers mais qu’à l’avenir il ne peut acheter que 75 hamburgers pour la même somme d’argent, cet argent a perdu de sa valeur. Dans ce scénario, le fait que quelqu’un d’autre détient l’argent du prêteur est soudainement devenu moins rentable.
Cette variation de la valeur de l’argent est le taux d’inflation. L’inflation est souvent mesurée par la hausse et la baisse d’un indice économique, tel que l’indice des prix à la consommation (IPC) aux États-Unis, qui suit les prix des biens de consommation par rapport à une référence. La différence fondamentale entre un taux d’intérêt nominal et un taux d’intérêt réel est qu’un taux d’intérêt réel contrôle l’inflation. En pratique, le taux d’inflation prévu est soustrait du taux d’intérêt nominal des années futures pour déterminer la rentabilité réelle du prêt à ce moment-là.
Par exemple, un prêt de cinq ans a un taux nominal de 10 %, mais la quatrième année, l’inflation devrait augmenter de XNUMX %. L’année où le taux d’inflation change, le taux d’intérêt réel change. Le taux d’intérêt réel cette année-là serait de sept pour cent, de sorte que le prêt serait moins rentable pour le prêteur. Dans cet exemple, la différence entre le taux d’intérêt nominal et le taux d’intérêt réel de la quatrième année est de XNUMX %.
L’estimation de l’inflation future est spéculative. Il n’existe aucun moyen sûr de déterminer quel sera le taux d’inflation au cours d’une année future. Les prêteurs doivent facturer suffisamment d’intérêts pour s’assurer que le prêt restera rentable, contre tout changement possible de l’inflation. Une fois que le taux d’inflation est égal ou supérieur au taux d’intérêt nominal du prêt, il n’y a plus de profit sur la transaction. C’est pourquoi certains prêts sont liés à l’IPC et fixés à un taux variable qui correspond au taux de l’IPC majoré d’un certain pourcentage.