Les prêts hypothécaires et les prêts sur valeur domiciliaire sont deux formes d’emprunts garantis dans lesquels une propriété sert de garantie. D’un point de vue juridique, la différence entre les deux est très mineure, et on peut se demander si elle existe même; en effet, un prêt sur valeur domiciliaire est souvent décrit comme une deuxième hypothèque. Les principales différences entre les prêts hypothécaires et les prêts sur valeur domiciliaire sont d’ordre pratique, comme le taux d’intérêt et la durée du prêt, ainsi que l’ordre des créances que les prêteurs ont sur la propriété.
Dans les deux cas, le concept de base est le même : le propriétaire emprunte l’argent et peut confisquer la propriété au prêteur s’il ne rembourse pas le prêt. Une différence technique est qu’on peut affirmer qu’avec une hypothèque, la garantie est la propriété elle-même, alors qu’avec un prêt sur valeur domiciliaire, la garantie est la valeur nette. Il s’agit de la différence entre la valeur actuelle de la maison et le montant des prêts en cours ; il s’agit en fait de la proportion de la propriété que le propriétaire possède réellement. L’appel de cette garantie signifiant presque toujours la vente du bien, les effets pratiques de cette différence sont quasi inexistants.
Parce qu’un prêt sur valeur domiciliaire exige que le propriétaire ait remboursé au moins une partie de la propriété, il ne sera généralement contracté que par quelqu’un qui a déjà une hypothèque. Cela signifie que le prêteur sur valeur domiciliaire a une créance secondaire sur la propriété ; bien que les prêteurs hypothécaires et les prêteurs sur valeur domiciliaire aient le même droit de réclamer la propriété en cas de défaut de remboursement, le prêteur hypothécaire a priorité si les deux prêteurs tentent d’exercer cette réclamation. Il est possible d’avoir un prêt sur valeur domiciliaire qui est la seule créance sur la maison, par exemple s’il est contracté par un propriétaire qui a déjà remboursé intégralement son hypothèque.
Les prêts hypothécaires et les prêts sur valeur domiciliaire diffèrent de deux manières principales. Un prêt sur valeur domiciliaire est généralement d’un montant inférieur à celui d’un prêt hypothécaire, emprunté sur une courte période. Le taux d’intérêt est donc généralement plus élevé sur un prêt sur valeur domiciliaire, souvent plus proche de celui d’un prêt personnel. Le taux d’un prêt sur valeur domiciliaire est également généralement augmenté si le prêteur n’a qu’une créance secondaire sur la propriété, ce qui reflète le risque plus élevé que le prêteur ne récupère pas l’argent.
Ces deux types de prêts ne doivent pas être confondus avec une marge de crédit sur valeur domiciliaire. Il s’agit également d’une forme d’emprunt où le prêteur obtient une créance sur la propriété en garantie. Contrairement aux hypothèques et aux prêts sur valeur domiciliaire, cependant, le prêteur n’avance pas un montant fixe en espèces. Au lieu de cela, le prêteur offre une facilité de crédit, semblable à un découvert bancaire. L’emprunteur ne paie que des intérêts basés sur le temps qu’il utilise réellement l’installation.