Les caisses de retraite doivent maintenir un certain statut de financement, ou la valeur des actifs par rapport aux passifs, afin d’être en mesure d’offrir des prestations de retraite aux employés. Un régime de retraite sous-capitalisé est un régime qui n’a pas suffisamment d’actifs pour faire face à ses obligations, et cela peut être causé par une mauvaise gestion. Les pensions dépendent des cotisations en espèces de l’employeur, également connu sous le nom de promoteur du régime, associées aux dépôts des participants au régime pour maintenir la taille du régime. En outre, les régimes de retraite investissent ces actifs sur les marchés financiers dans le but d’augmenter la taille totale du fonds de pension. Lorsque l’un de ces facteurs est affaibli, qu’il s’agisse de cotisations ou d’investissements, un régime de retraite sous-capitalisé peut en résulter.
Un régime de retraite peut se retrouver en sous-capitalisation, qu’il s’agisse d’un régime public ou privé. Les régimes publics pourraient être financés par un budget régional, par exemple, d’une ville, d’un État ou d’une université. Les plans d’entreprise que l’on trouve dans le secteur privé sont gérés par des sociétés et non par des gouvernements. Dans l’un ou l’autre type de régime, l’administrateur du régime ou le comité de placement a une responsabilité fiduciaire envers l’organe directeur de maintenir le régime à un état de capitalisation afin que les employés ou les participants au régime reçoivent des prestations à la retraite. Malheureusement, cela ne se produit pas toujours.
Du côté des investissements, les actifs d’une pension sont placés sur les marchés financiers via des fonds d’investissement gérés par des gestionnaires de fonds professionnels ou par une équipe de gestion de fonds interne. Les fonds communs de placement sont un choix de placement courant. Si les actifs de retraite ne sont pas répartis correctement pour atteindre un certain niveau de diversification, la retraite pourrait être vulnérable aux pertes, ce qui pourrait conduire à un régime de retraite sous-financé. Cela pourrait être le résultat de ne pas maximiser les opportunités d’investissement dans différentes catégories ou de subir un grave ralentissement des marchés financiers auquel le plan n’était pas préparé.
Les promoteurs de régime, qui peuvent être une entité publique comme un gouvernement ou une société privée, sont chargés de verser de l’argent aux régimes de retraite. Ce montant est généralement décidé sur une base annuelle et peut être ajusté. Si un employeur ou un autre promoteur de régime ne verse pas les cotisations en espèces requises, cela pourrait également entraîner un régime de retraite sous-financé.
Les membres du régime de retraite pourraient être invités à contribuer davantage à un fonds pour aider à la reprise. Une autre option consiste à prendre plus de risques d’investissement sur les marchés dans le but de faire croître le plan par les bénéfices. À moins qu’il ne s’agisse d’un régime de retraite sous-capitalisé paralysant, les retraités ne risquent pas nécessairement de ne pas être payés, mais si la situation de capitalisation ne s’améliore pas, cela pourrait aller dans cette direction.