Les conséquences d’une mauvaise cote de crédit peuvent s’étendre à presque tous les domaines de la vie. Les conséquences quelque peu évidentes d’une mauvaise cote de crédit comprennent une augmentation des taux d’intérêt et une réduction des limites de crédit sur les cartes de crédit existantes, ainsi que la difficulté à obtenir du financement pour d’autres prêts ou à obtenir une autre carte de crédit à l’avenir. De plus, cependant, une mauvaise cote de crédit peut rendre plus difficile l’obtention d’un appartement, l’inscription aux services publics mensuels sans dépôt important, ou même l’embauche pour un emploi.
Une cote de crédit peut souffrir pour un certain nombre de raisons, mais il s’agit généralement de factures ou de cartes de crédit impayées. Les retards de paiement ou les paiements manquants peuvent rapidement nuire à la cote de crédit d’un individu, ce qui a tendance à avoir un effet boule de neige. Immédiatement, lorsqu’une personne obtient une mauvaise cote de crédit, les taux d’intérêt sur les cartes de crédit existantes augmentent généralement, souvent sans avertissement. De plus, la limite de crédit sur la carte peut être réduite. Les créanciers abaissent parfois la limite de la carte jusqu’à ce qu’elle atteigne le montant qui a été débité de la carte ; puis, la carte de crédit apparaît au maximum, endommageant davantage son crédit.
Outre l’impact immédiat sur les cartes de crédit, une mauvaise cote de crédit peut rendre plus difficile l’obtention de tous les autres types de financement. Il peut être difficile, voire impossible, d’obtenir un prêt automobile ou un prêt hypothécaire, nécessitant une mise de fonds énorme, un taux d’intérêt élevé, ou les deux. Les prêts personnels non garantis sans garantie sont pratiquement impossibles à obtenir avec une mauvaise cote de crédit. De plus, les entreprises de services publics telles que le téléphone, le gaz, le câble ou une entreprise de téléphonie cellulaire, pour n’en nommer que quelques-unes, peuvent refuser d’offrir le service à moins que l’individu ne fournisse un dépôt de garantie détenu par l’entreprise.
Enfin, une mauvaise cote de crédit obligera généralement un individu à payer des primes plus élevées pour l’assurance automobile et parfois l’assurance maladie. C’est parce que l’on peut être considéré comme un plus grand risque par les entreprises en raison du comportement irresponsable de ne pas payer les factures à temps. Les propriétaires vérifieront fréquemment les cotes de crédit et peuvent refuser d’offrir un appartement ou exiger un dépôt de garantie plus important ou un cosignataire. De plus, les employeurs vérifient fréquemment les cotes de crédit, et certains employeurs n’offriront pas d’emploi à une personne s’il est démontré qu’elle a une mauvaise cote de crédit.