Les chefs d’entreprise utilisent des méthodes de valeur actualisée nette pour déterminer si un projet à grande échelle vaut la peine d’être mis en œuvre. Une méthode courante utilisée pour déterminer la valeur actualisée nette consiste à actualiser une série de flux de trésorerie et à les soustraire du coût initial du projet. La valeur actuelle nette peut être utilisée pour déterminer le taux de rendement interne d’un projet, qui est le pourcentage qu’un investissement rapportera par rapport à son coût initial au cours d’une période donnée. Les flux de trésorerie utilisés pour déterminer la valeur actualisée nette peuvent inclure tous les flux de revenus connus, les écarts entre les revenus attendus de deux ou plusieurs projets ou les fourchettes estimées de revenus acceptables.
L’une des méthodes de valeur actuelle nette les plus largement utilisées prend une série de flux de trésorerie connus et les actualise à leur valeur actuelle. Par exemple, un projet d’investissement impliquant l’expansion d’une usine de fabrication peut avoir des flux de revenus connus au cours des cinq prochaines années. Le taux de rendement attendu de l’entreprise est utilisé pour actualiser chaque flux de revenus à ce qu’il vaudrait au début du projet. La valeur actuelle de chaque flux de trésorerie est ajoutée aux autres puis soustraite du coût d’investissement initial du projet pour révéler si le projet doit être accepté ou rejeté.
Les méthodes de la valeur actualisée nette peuvent être utilisées pour déterminer le taux de rendement attendu d’un projet lorsqu’il est inconnu. La méthode du taux de rendement interne (TRI) révèle si un projet rapportera le taux minimum que les investisseurs sont prêts à accepter. Par exemple, certaines institutions financières ne prêteront pas aux entreprises qui ne peuvent pas démontrer un certain taux de rendement dans un délai de trois à cinq ans. Le taux de rendement est le pourcentage de profit qu’un projet d’investissement ou un investissement rapportera en plus de la mise de fonds initiale au cours d’une période donnée.
Lorsque des investissements potentiels sont comparés, une ou plusieurs méthodes de valeur actualisée nette peuvent être utilisées. Tous les flux de trésorerie futurs connus peuvent être utilisés pour déterminer quel projet a la valeur actuelle nette la plus élevée. Une comparaison plus efficace consiste à actualiser les entrées et les sorties de trésorerie qui diffèrent entre les investissements. Avec cette méthode, le projet avec la valeur actuelle nette la plus élevée est celui qui est généralement mis en œuvre.
Parfois, il peut être difficile d’estimer les flux de trésorerie futurs d’un investissement. L’une des méthodes de la valeur actualisée nette consiste à utiliser le concept de seuil de rentabilité. Une gamme particulière de flux de trésorerie futurs est actualisée à la valeur actuelle et comparée au coût initial de l’investissement. En utilisant cette méthode, un seuil de rentabilité est généralement déterminé et utilisé pour accepter ou rejeter le projet.