Les meilleures stratégies pour acheter des options de vente sont de nature spéculative ou protectrice. Ce type de contrat financier a été conçu à l’origine comme une stratégie de protection des actionnaires. Dans ce contexte, l’achat d’options de vente serait similaire à l’achat d’une police d’assurance contre la baisse de valeur des actions détenues.
Les stratégies spéculatives offrent des opportunités de capitaliser sur les variations de prix de l’actif sous-jacent, qui peut être une action ou un contrat à terme. La stratégie choisie dépend de l’objectif du commerce. Les options comprennent un contrat à fort effet de levier offrant un moyen de contrôler une grande quantité d’actifs avec une prime relativement faible. L’achat d’options de vente offre la possibilité de réaliser des bénéfices avec un risque limité. La perte maximale qu’un acheteur de put peut réaliser est la prime payée pour le put.
En tant que stratégie de protection, l’achat d’options de vente garantit à l’investisseur le droit de vendre les actions au prix d’exercice. Le prix d’exercice doit être choisi par l’acheteur de l’option de vente et est généralement le prix le plus bas que le propriétaire de l’action est prêt à vendre. Le contrat permet au propriétaire d’actions de vendre des actions au plus tard à la date d’expiration du contrat. Cette stratégie est utilisée par les investisseurs qui ont déjà acheté des actions et qui sont préoccupés par le risque de baisse du marché.
La stratégie de vente mariée est utilisée lorsque l’investisseur achète simultanément des actions et une option de vente protectrice. Cette approche de couverture offre les avantages de la propriété d’actions, tels que les dividendes et les gains en capital, tout en offrant une protection contre une baisse de la valeur marchande. Le nombre de contrats de vente est équivalent au nombre d’actions achetées.
Ouvrir une position longue de vente est une stratégie spéculative baissière. L’investisseur anticipe une baisse de la valeur d’un titre particulier et peut réaliser un profit à effet de levier. La prime payée pour l’option est le risque maximum. Ce plan est utilisé comme substitut à la vente à découvert des actions.
L’achat d’un contrat d’options contrôlera 100 actions. La tarification et le paiement de ces contrats sont calculés à l’aide d’un modèle de tarification des options, dont la formule utilise généralement le modèle Black-Sholes avec des variables d’entrée telles que le cours de l’action, le prix d’exercice, le délai jusqu’à l’expiration, la volatilité et les taux d’intérêt. Le paiement dépendra de l’ampleur du mouvement des prix et d’autres variables.
L’achat d’options de vente est mieux initié dans des conditions de faible volatilité du marché. La volatilité est un facteur majeur dans la tarification des options, et les options de vente sont moins chères en période de faible volatilité. Une augmentation de la volatilité augmentera la valeur de l’option de vente permettant à l’investisseur de vendre avec profit. Le trading de volatilité est une stratégie de trading d’options qui n’est techniquement pas liée à l’ampleur d’un mouvement de prix de l’actif sous-jacent.
La détermination du moment d’initier une stratégie d’options de vente dépend généralement de l’analyse fondamentale ou technique du titre sous-jacent. Les positions longues sur options de vente sont généralement ouvertes lorsqu’une baisse de valeur est anticipée. Des méthodes d’analyse doivent être utilisées afin de sélectionner la meilleure stratégie. D’autres stratégies qui impliquent l’achat d’options de vente sont des transactions d’options complexes.
Des stratégies complexes sont créées en ouvrant plusieurs positions d’options. L’achat d’un put et l’achat d’un call en même temps est connu sous le nom de straddle. Un straddle captera les bénéfices sur une augmentation ou une diminution des prix tant que l’actif sous-jacent dépasse le seuil de rentabilité.
L’achat d’une option de vente protectrice sur les actions détenues lors de la vente d’un appel est connu sous le nom de collar. Cette stratégie offre une protection à la baisse tout en offrant la possibilité de profiter de la vente de l’option d’achat. L’investisseur ne doit entrer dans cette transaction que si le prix d’exercice d’achat sélectionné est acceptable comme prix de vente pour les actions détenues. L’achat d’options de vente et la vente d’options d’achat sans actionnariat constituent une position courte synthétique sur actions. Le paiement est très proche du paiement pour la vente à découvert de l’action et est une stratégie purement spéculative.