De nombreux facteurs déterminent le prix d’une offre publique initiale (IPO), allant des prouesses marketing d’une entreprise au sentiment des investisseurs. La demande des investisseurs joue certainement un rôle dans le prix d’une introduction en bourse avant et après la négociation de cette nouvelle émission. Avant le lancement d’une nouvelle action, les entreprises et les banquiers d’affaires s’efforcent de promouvoir les perspectives de la nouvelle émission et fixent souvent une fourchette de prix en fonction de l’accueil que les investisseurs institutionnels réservent à cette société. Une fois que l’action a commencé à être négociée sur les marchés publics, le marché boursier et les facteurs économiques déterminent le prix d’une introduction en bourse.
L’historique financier d’une entreprise, en plus de son potentiel de profit pour l’avenir, affecte le prix d’une introduction en bourse. Les investisseurs récompensent un titre en grande partie en fonction du chiffre d’affaires et de la rentabilité de l’organisation. Une entreprise qui entre sur les marchés financiers et qui génère déjà des bénéfices à la pelle est susceptible de faire sensation lors de la première séance de négociation. D’un autre côté, une petite entreprise qui présente plus de risques pour les investisseurs pourrait ne pas exiger un prix aussi élevé pour une introduction en bourse. Le marché des nouvelles émissions peut être cyclique jusqu’à ce que les investisseurs soient prêts à prendre des risques proportionnels à la performance récente des actions IPO.
La manière dont une nouvelle émission est commercialisée et rendue publique affecte le prix d’une introduction en bourse. Du côté du marketing, cela relève généralement de la responsabilité de l’équipe de direction d’une entreprise et des banquiers d’affaires impliqués dans la transaction. Pour commercialiser une nouvelle émission, les équipes peuvent se lancer dans un road show itinérant, où les mérites de la nouvelle valeur sont discutés avec des investisseurs potentiels. L’accueil que les équipes reçoivent en plus des engagements financiers éventuels influencera à coup sûr la tarification d’une nouvelle émission. Par exemple, plus les banquiers et les dirigeants d’entreprise sont convaincus que la demande des investisseurs est saine, plus il existe de raisons de fixer le prix d’une introduction en bourse à un niveau élevé.
La publicité est un autre élément qui affecte le prix d’une introduction en bourse. Cela reflète la quantité de battage médiatique qui entoure un nouveau problème. Lorsque la nouvelle d’une nouvelle action arrive dans les médias grand public, elle peut notamment augmenter la demande d’introduction en bourse. Les petits investisseurs ont la possibilité d’entendre comment les experts financiers évaluent la nouvelle émission et peuvent commencer à demander à d’autres professionnels du marché, tels que les courtiers, comment accéder à l’introduction en bourse. Le résultat pourrait être une introduction en bourse à un prix plus élevé.