Les hypothèques à taux variable (ARM) sont des hypothèques qui commencent par une période de temps pendant laquelle les emprunteurs n’ont pas à effectuer de remboursement de capital. Les emprunteurs qui cherchent à minimiser leurs dépenses à court terme contractent souvent des hypothèques optionnelles ARM plutôt que des prêts conventionnels qui nécessitent des paiements de capital et d’intérêts. Malgré les avantages à court terme, les prêts hypothécaires option ARM sont des produits de prêt compliqués qui profitent à certaines personnes mais causent des problèmes à d’autres.
Ces hypothèques ont généralement une durée globale qui dure entre 15 et 30 ans, mais la période d’intérêt seulement dure jusqu’à 10 ans. Un emprunteur avec une hypothèque conventionnelle effectue un paiement mensuel qui est appliqué à la fois au principal et aux intérêts dus sur le prêt. Sur une hypothèque ARM, l’emprunteur reporte les paiements du principal jusqu’à la fin de la durée des intérêts uniquement. Les emprunteurs peuvent soit effectuer un paiement forfaitaire du principal à la fin de la durée des intérêts uniquement, soit refinancer la maison. Les personnes qui n’ont pas les fonds nécessaires pour effectuer ce paiement risquent de perdre leur maison si elles ne peuvent pas régler la dette, mais de nombreux propriétaires vendent leur maison avant la fin de la période d’intérêt uniquement.
Afin de refinancer une propriété, un emprunteur doit avoir une certaine valeur nette dans la maison. Dans certains pays, les emprunteurs ne peuvent refinancer que s’ils disposent d’au moins 20 % de fonds propres. Aucun paiement de principal n’est effectué pendant la période d’intérêt uniquement des hypothèques optionnelles ARM, ce qui signifie que les propriétaires n’établissent aucune valeur nette au-delà de la valeur nette qu’ils avaient lorsqu’ils ont contracté le prêt. Si les prix des maisons chutent, les emprunteurs ont des capitaux propres négatifs, ce qui signifie que le montant de l’hypothèque dépasse la valeur de la propriété. Les personnes dans cette situation ne peuvent pas refinancer et doivent effectuer le paiement forfaitaire principal ou risquer de perdre leur maison.
Les prêts hypothécaires Option ARM ont des taux d’intérêt variables basés sur les taux obligataires et d’autres indicateurs similaires. Les taux changent généralement sur une base mensuelle ou annuelle. La hausse des taux d’intérêt entraîne des versements hypothécaires plus importants, tandis que la baisse des taux entraîne des coûts d’emprunt minimes. Selon l’environnement des taux, les taux variables peuvent aider ou nuire aux emprunteurs.
À la fin de la durée des intérêts seulement, l’emprunteur effectue un paiement forfaitaire du principal, puis commence à effectuer des paiements mensuels du principal et des intérêts. Les emprunteurs peuvent rapidement constituer la valeur nette de leur maison, ce qui augmente leur valeur nette. Certaines personnes subissent un choc de paiement, qui se produit lorsque le paiement mensuel augmente de manière significative en raison de l’ajout des paiements de principal dans l’équation. Les personnes qui ont des liquidités limitées ont parfois des difficultés à effectuer leurs versements hypothécaires en raison d’un choc de paiement.