Les prêts sur marge sont des prêts qui sont généralement conclus par l’intermédiaire de courtiers et permettent aux investisseurs d’emprunter de l’argent dans le but exprès d’acheter des actions et d’autres investissements. L’idée est qu’au fur et à mesure que l’investissement affiche des rendements, l’investisseur rembourse la maison de courtage ou la société de courtage via le compte sur marge associé à l’activité d’investissement. Dans de nombreux cas, cet arrangement profite aux deux parties. Outre les aspects bénéfiques de l’arrangement, il existe également une possibilité que l’arrangement échoue et crée des difficultés à la fois pour la maison de courtage et pour l’investisseur.
Dans le meilleur des cas, les prêts sur marge fournissent le capital nécessaire à un investisseur pour sécuriser une action ou un autre type de titre qui devrait produire un montant important de revenus dans un délai précis. En obtenant le prêt, l’investisseur n’a pas à risquer ses actifs existants dans l’entreprise. Cela permet de continuer à utiliser ces autres actifs pour des investissements supplémentaires, ou d’utiliser les dividendes de ces actifs pour les frais de subsistance ou à toute autre fin que l’investisseur juge souhaitable.
Les courtiers bénéficient de l’utilisation des prêts sur marge, puisque la mesure permet à leurs clients de s’engager dans des activités de négociation qui ne se produiraient probablement pas autrement. De ce point de vue, la maison de courtage a l’avantage de recevoir des revenus sous forme de frais et autres frais associés à son rôle dans l’exécution des transactions au nom de l’investisseur ainsi que dans la gestion des actifs nouvellement acquis au nom de l’investisseur. Ces opportunités de gagner plus de revenus pour le courtage n’auraient pas lieu si les prêts sur marge n’étaient pas disponibles pour financer les comptes sur marge et permettre aux investisseurs qualifiés d’acheter des investissements sur marge.
Bien que les prêts sur marge puissent être très productifs, ils comportent un certain degré de risque. Si l’investissement qui est acheté en utilisant le produit généré par le prêt et placé dans un compte sur marge ne fonctionne pas comme prévu, l’investisseur peut subir une perte. Malgré la perte, l’investisseur doit encore rembourser le solde du prêt. Cela signifie souvent non seulement vendre les actions à un prix inférieur au prix d’achat, mais aussi devoir vendre d’autres actifs afin de régler toute dette restante associée à l’échec de la tentative d’investissement. Ne pas le faire en temps opportun pourrait entraîner la suspension du privilège de pouvoir acheter des investissements sur marge, une décision qui pourrait sérieusement entraver la capacité de l’investisseur à développer son portefeuille à l’avenir.