Le financement par capital-investissement fait référence à toutes les formes de capital autres que l’émission d’actions d’une société à des fins de négociation publique. Le financement par actions signifie que les personnes qui donnent de l’argent à l’entreprise prennent une forme de participation au capital, plutôt que de créer une dette que l’entreprise doit rembourser plus tard, comme cela se produit avec les obligations et les prêts. Les principales différences entre les diverses formes de financement par capital-investissement concernent ce que les investisseurs espèrent retirer de l’investissement.
La forme la plus simple de financement par capital-investissement est le capital de croissance. Les investisseurs paient simplement de l’argent pour acheter une partie de l’entreprise, dans l’espoir d’obtenir un retour sur leur part des bénéfices futurs. Normalement, ces investissements sont destinés à financer des dépenses spécifiques en immobilisations, telles que la construction d’une nouvelle usine, qui devraient à long terme augmenter les bénéfices de l’entreprise.
Les entreprises relativement nouvelles préféreront souvent le capital-risque. Bien qu’il n’y ait pas de frontière définie entre cela et le capital de croissance, la différence générale est que le capital-risque est destiné aux petites entreprises qui ont le potentiel de se développer rapidement avec un financement adéquat. Pour cette raison, il y a plus de risques que l’entreprise fasse faillite et que les investisseurs perdent de l’argent. Dans de nombreux cas, un investisseur en capital-risque ne s’attendra pas à tirer beaucoup d’argent de sa part des bénéfices et espère plutôt faire une grande aubaine si et quand l’entreprise devient une société cotée en bourse.
Le capital mezzanine implique que l’investisseur acquiert une forme de propriété peu prioritaire de l’entreprise. Cela signifie que si l’entreprise fait faillite, l’investisseur sera parmi les dernières personnes à avoir un droit sur l’argent restant, et a donc un risque relativement élevé de perdre. En conséquence, les investisseurs en capital mezzanine se verront généralement offrir non seulement la propriété, mais également un rendement en espèces garanti. Cela signifie que le capital mezzanine est strictement un hybride de financement par actions et par emprunt.
Un rachat par emprunt est une forme de financement par capital-investissement qui consiste à vendre l’ensemble de l’entreprise d’une manière qui rapporte aux actionnaires existants, tout en laissant de l’argent pour améliorer la situation financière de l’entreprise. L’effet de levier fait référence au fait que l’organisation qui reprend l’entreprise ne finance pas entièrement la reprise avec son propre argent. Au lieu de cela, il emprunte de l’argent à des investisseurs tiers, en utilisant des participations dans l’entreprise reprise comme garantie. Par exemple, la société A peut reprendre la société B dans le cadre d’un rachat par emprunt, en utilisant de l’argent emprunté aux investisseurs C & D, ainsi que ses propres fonds. Si la société A ne peut pas rembourser le prêt, C & D prendra automatiquement une participation dans la société B.