Les sociétés de fonds spéculatifs se déclinent en plusieurs types en fonction de leurs styles d’investissement, de leurs expositions au marché, de leurs méthodes de gestion, etc. Les sociétés de fonds spéculatifs emploient généralement une stratégie d’investissement spécifique, comme indiqué dans leurs documents d’offre de fonds aux investisseurs. Les stratégies d’investissement peuvent également concerner une grande variété d’éléments supplémentaires, y compris les types de titres, des secteurs et des industries particuliers ainsi que des instruments de négociation tels que l’utilisation de dérivés ou la lecture du marché sous-jacent. En conséquence, les sociétés de fonds spéculatifs peuvent être classées de plusieurs façons qui présentent une combinaison de multiples caractéristiques d’investissement. Ces caractéristiques peuvent inclure un style global macro ou événementiel, des fonds directionnels ou neutres au marché et des fonds systématiques ou discrétionnaires, entre autres.
Deux des styles d’investissement souvent utilisés par les sociétés de fonds spéculatifs sont la macro mondiale et l’événementiel. Le style macro-mondial fait référence au fait qu’un fonds suit les tendances économiques mondiales pour orienter ses investissements vers divers marchés : actions, titres à revenu fixe, matières premières et devises. Le style axé sur les événements se rapporte au fait qu’un fonds se concentre sur le développement d’événements d’entreprise pour rechercher des opportunités d’investissement dans des domaines tels que les fusions et acquisitions ou la restructuration de la faillite. Lorsqu’elle est combinée à d’autres considérations d’investissement, une société de fonds spéculatifs peut être, par exemple, soit un fonds mondial de macro-devises, soit un fonds à revenu fixe axé sur les événements.
Les sociétés de fonds spéculatifs peuvent être directionnelles ou neutres au marché en fonction de leur exposition au marché. Les gestionnaires de fonds spéculatifs directionnels parient souvent sur la direction des mouvements des prix du marché pour « acheter » ou « vendre » le marché. En maintenant une plus grande exposition au risque du marché, les fonds spéculatifs directionnels espèrent capter la hausse de la performance du marché. Les résultats peuvent être volatils de temps à autre, mais tant qu’il y a une tendance à la hausse sur le long terme, les fonds directionnels peuvent convenir aux investisseurs qui ont une tolérance au risque plus élevée et peuvent se permettre de conserver le capital investi plus longtemps.
Les hedge funds neutres au marché, ou hedge funds non directionnels, sont des hedge funds qui couvrent en fait leurs positions d’investissement. Les fonds détiennent souvent des positions longues et courtes en même temps. Les fonds neutres au marché s’efforcent d’obtenir des rendements de placement stables en éliminant le risque de marché, c’est-à-dire en renonçant à des rendements supérieurs à la moyenne certaines années, mais également en évitant des performances inférieures à la normale d’autres années. Les fonds neutres au marché sont plus appropriés pour les investisseurs qui préfèrent un risque plus faible et peuvent accepter des rendements qui ne sont peut-être pas élevés mais qui sont prévisibles.
Les types de sociétés de fonds spéculatifs peuvent également être discrétionnaires ou systématiques, selon les méthodes de gestion utilisées par les sociétés de fonds. Les hedge funds discrétionnaires utilisent une méthode d’investissement plus qualitative dans laquelle les investissements sont principalement sélectionnés par les gestionnaires de fonds. Les fonds spéculatifs systématiques, également connus sous le nom de fonds spéculatifs quantitatifs, s’appuient davantage sur un système informatisé préconçu pour sélectionner des investissements individuels. Les deux méthodes d’investissement peuvent s’appliquer aux fonds de n’importe quelle catégorie, classés sous d’autres caractéristiques d’investissement.