Les matières premières, y compris l’or, sont négociées sur les marchés boursiers du monde entier ; en raison de la logistique impliquée dans le stockage des lingots d’or, de nombreux investisseurs achètent des actions de sociétés aurifères ou de fonds qui possèdent de l’or plutôt que d’acheter le métal directement. Les investisseurs bien informés commencent souvent à acheter des actions aurifères lorsque d’autres commencent à vendre des actions de sociétés, car les prix des matières premières augmentent souvent lorsque la valeur des actions de sociétés baisse. D’autres investisseurs tiennent compte des volumes d’échanges, des fluctuations historiques des prix et des antécédents des équipes de gestion de fonds avant d’investir dans des actions aurifères.
Dans de nombreuses sociétés, l’or est considéré comme une matière première précieuse depuis des milliers d’années et de nombreux investisseurs considèrent les métaux précieux comme des options d’investissement refuge pendant les périodes de déclin économique. Bien que les actions, y compris celles des fonds aurifères, puissent perdre de la valeur conjointement avec les baisses de prix d’autres types d’actions, les prix des actions aurifères ont tendance à augmenter si la valeur du lingot d’or augmente. Une liquidation généralisée du marché est souvent le premier signe d’une récession et les investisseurs qui ont vendu des actions de sociétés réinvestissent souvent leur argent dans des actions aurifères. Les investisseurs expérimentés tentent d’acheter des actions aurifères lorsque la récession commence avant qu’un grand nombre d’investisseurs n’aient la possibilité de faire monter le prix en provoquant un déséquilibre entre l’offre et la demande.
Plutôt que d’investir dans des actions aurifères dès le début d’une récession, de nombreux investisseurs examinent le niveau d’activité du marché avant de décider d’acheter ou non les actions. Les courtiers en valeurs mobilières suivent le nombre de transactions qui se produisent en une seule journée et si le volume des activités de négociation liées à l’or dépasse les niveaux normaux, cela pourrait indiquer qu’un grand nombre d’investisseurs ont déjà acheté des actions aurifères. Lorsque cela se produit, une bulle de prix se forme souvent, ce qui signifie que la valeur de l’action augmente trop rapidement avant de finalement chuter. Si l’activité des actions aurifères dépasse les niveaux normaux, de nombreux investisseurs expérimentés attendent pour acheter des actions aurifères jusqu’à ce que le prix ait atteint un sommet et redescendu.
Outre les indicateurs de marché actuels, de nombreux investisseurs examinent les dossiers relatifs à l’activité passée de négoce d’or. Les variations de prix impliquant des matières premières sont parfois cycliques et certaines personnes utilisent des graphiques historiques lorsqu’elles tentent de déterminer le meilleur moment pour commencer à investir dans des actions aurifères. D’autres investisseurs comparent les performances de différentes sociétés d’investissement et achètent des actions dans les fonds communs de placement ou les fonds négociés en bourse (ETF) qui ont les meilleurs antécédents sur une période de plusieurs années par rapport aux derniers mois.
Investir dans des actions aurifères peut être risqué et de nombreux investisseurs perdent plus qu’ils ne gagnent. Par conséquent, de nombreux conseillers en placement recommandent aux gens de n’investir que de l’argent dans de l’or sur lequel ils ne comptent pas pour couvrir leurs dépenses quotidiennes. D’autres investisseurs atténuent les niveaux de risque en investissant une petite partie de leurs fonds dans des actions aurifères et en investissant le reste de leur argent dans une variété d’autres titres.