L’analyse du compte de résultat constitue la base de l’évaluation financière des entreprises. Les investisseurs s’appuient également sur un examen attentif du compte de résultat pour prendre des décisions d’investissement. L’état des résultats est peut-être l’état financier le plus populaire utilisé par les analystes, les conseillers et les investisseurs dans leur processus de prise de décision, mais pour appliquer le poids correct aux informations présentées par l’état, il est important de bien comprendre ce qu’il est conçu pour faire apparaître. Trois des meilleurs conseils à garder à l’esprit lors de l’examen des états des résultats sont de savoir ce qu’est l’état des résultats et ce qu’il n’est pas, d’analyser l’état des résultats conjointement avec un tableau des flux de trésorerie et d’examiner les notes et les commentaires sur l’état avant de faire des décisions basées sur les chiffres.
Les entreprises sont principalement préoccupées par la rentabilité, car c’est un indicateur du succès des opérations et de la viabilité future. De même, les investisseurs sont également préoccupés par la rentabilité, car les bénéfices déterminent leur bénéfice par action. Le compte de résultat est l’un des quatre états financiers standard que les entreprises utilisent pour évaluer la situation financière d’une entreprise. C’est la déclaration qui présente les informations financières d’une manière qui révèle si les opérations de l’entreprise ont été rentables.
Le compte de résultat présente les revenus, également appelés ventes, et les dépenses sur une période donnée. Au niveau de base de l’analyse du compte de résultat, la soustraction des dépenses des revenus indique à l’analyste si l’entreprise gagne ou perd de l’argent. Le premier conseil concernant l’analyse du compte de résultat est de comprendre que la rentabilité sur papier n’est pas nécessairement synonyme de solvabilité.
Il est possible pour une entreprise d’avoir des ventes sur les livres qu’elle n’a pas encore entièrement collectés. Les clients de crédit peuvent être en retard dans leurs paiements, ou de l’argent peut être immobilisé dans des stocks qui ne peuvent pas être vendus rapidement. En fin de compte, une entreprise peut sembler rentable sur le papier tout en n’ayant pas assez d’argent en main pour payer les factures.
C’est pourquoi le deuxième conseil pour l’analyse du compte de résultat est de ne jamais analyser un compte de résultat dans le vide. L’examen devrait impliquer une analyse simultanée de l’état des flux de trésorerie d’une entreprise. Un état des flux de trésorerie présente l’argent réel entrant et sortant de l’entreprise sur une base mensuelle, indiquant si l’entreprise est suffisamment solvable pour payer ses factures à temps. Il est très facile pour une entreprise d’avoir l’air rentable sur le papier, alors que ses créanciers la forcent devant le tribunal de la faillite pour ne pas avoir payé les factures.
Astuce numéro trois est de lire les notes et les commentaires qui accompagnent le compte de résultat. Bien qu’une entreprise puisse générer des états financiers à tout moment, des tiers s’appuient sur des états préparés par des auditeurs indépendants. Le rapport complet préparé par ces spécialistes comprend les explications de l’auditeur sur les facteurs atténuants qui ont été révélés lors de l’enquête d’audit. Les états des résultats peuvent être manipulés pour montrer une rentabilité qui dépend fortement d’un événement futur spéculatif, comme gagner un procès, de sorte qu’un examen attentif des notes de l’auditeur peut présenter une image plus fiable.