Avant de refinancer des prêts immobiliers, les emprunteurs doivent envisager toutes leurs options, y compris les prêts hypothécaires conventionnels et les prêts sur valeur nette de leur propriété. Les frais de clôture de certains prêts de refinancement sont importants, de sorte que les emprunteurs doivent s’assurer qu’ils comprennent le coût total d’un refinancement avant de s’engager dans un nouveau prêt. De nombreux emprunteurs obtiennent un prêt auprès de la banque auprès de laquelle ils détiennent leurs comptes de dépôt, mais une relation bancaire existante ne garantit pas un prêt à faible taux. Les emprunteurs doivent toujours commencer le processus de refinancement en contactant au moins trois prêteurs différents pour avoir une idée des différentes options de taux et de durée.
Dans le domaine des prêts, les prêts à court terme ont les taux les plus bas car les emprunteurs ont moins de possibilités de défaut. Les hypothèques conventionnelles dans de nombreux pays ont des durées de 30 ans, mais les banques écrivent souvent des prêts sur valeur domiciliaire qui ont des durées de seulement cinq ou 10 ans. Les prêts à court terme entraînent des mensualités beaucoup plus élevées, mais des taux d’intérêt réduits permettent d’économiser de l’argent à long terme. Les personnes ayant un revenu suffisant pour couvrir des mensualités importantes devraient magasiner pour des prêts à court terme. À l’inverse, les personnes qui se préoccupent principalement de maintenir leurs dépenses mensuelles au minimum bénéficient souvent d’une prolongation de la durée de leur prêt lors du refinancement d’un prêt immobilier.
Les hypothèques conventionnelles ont tendance à avoir des frais de clôture plus élevés que les prêts sur valeur domiciliaire parce que les prêteurs vendent normalement des hypothèques aux investisseurs et comptent sur les revenus des frais de montage de prêt pour gagner de l’argent en écrivant le prêt. Les taux hypothécaires dans la plupart des pays sont liés aux rendements des obligations d’État, tandis que les taux des prêts sur valeur domiciliaire sont basés sur le coût des prêts interbancaires. Lorsque les deux indices de taux sont bas, les prêts sur valeur domiciliaire sont souvent plus rentables en raison des frais de clôture minimes. Les demandeurs de prêt doivent demander à leurs prêteurs une comparaison directe du coût total entre une hypothèque conventionnelle et un prêt sur valeur domiciliaire pour voir quelle option s’avère la moins chère.
Les personnes ayant un faible crédit ont généralement des difficultés à refinancer des prêts immobiliers car les prêteurs hésitent à prêter des fonds à des personnes perçues comme des emprunteurs à haut risque. Certains pays ont des programmes qui permettent aux personnes ayant un faible crédit d’obtenir des prêts garantis par le gouvernement qui ont des exigences de souscription beaucoup plus souples que d’autres prêts. En l’absence de prêts garantis par le gouvernement, les emprunteurs dont le crédit est faible ou dont les revenus sont limités devraient rechercher des prêteurs qui permettent aux emprunteurs d’ajouter des codemandeurs non propriétaires à leurs prêts immobiliers. L’ajout d’un codemandeur avec une bonne cote de crédit peut permettre à un emprunteur autrement non qualifié de refinancer un prêt immobilier.
Le gouvernement local et les groupes caritatifs accordent souvent des subventions ou des prêts à faible coût aux personnes qui refinancent des prêts immobiliers garantis par des propriétés en mauvais état. Dans certains cas, ces prêts peuvent être suffisants pour refinancer la totalité du prêt immobilier existant. Les emprunteurs doivent contacter l’autorité locale du logement ou le service gouvernemental qui s’occupe du logement pour connaître les options disponibles.