La vente d’options d’achat fait référence à la pratique d’un investisseur qui vend un contrat d’options à un acheteur qui a alors l’option d’acheter 100 actions du titre sous-jacent de l’option. Les investisseurs peuvent gagner de l’argent grâce à la prime payée pour le contrat, mais peuvent perdre de l’argent si le cours de l’action augmente considérablement et que l’acheteur choisit d’exercer l’option. La minimisation du risque lié à la vente d’options d’achat peut être obtenue en achetant des actions du titre sous-jacent et en manipulant le prix d’exercice, qui est le prix auquel une option d’achat peut être exercée par l’acheteur. Si un investisseur croit fermement que le prix d’une action sous-jacente va baisser, il peut exécuter une vente nue, ce qui signifie qu’il vend l’option sans acheter l’action au préalable.
Les contrats d’options sont un outil populaire pour les traders expérimentés car ils permettent aux investisseurs de spéculer sur les mouvements du marché et de récolter de grandes récompenses grâce à des prédictions réussies. L’achat d’options d’achat est une manœuvre relativement peu risquée, car l’investisseur ne peut perdre que le paiement de la prime initiale et rien de plus. Lors de la vente d’options d’achat, l’investisseur ne peut gagner que le paiement de la prime, mais peut perdre beaucoup plus si le prix de l’action monte en flèche. Pour cette raison, minimiser ce risque est crucial lors de la pratique de cette manœuvre précaire.
La meilleure façon de minimiser les risques lors de la vente d’options d’achat est de pratiquer une vente d’options d’achat couvertes. Cela signifie que l’investisseur détient lui-même des actions de l’action sous-jacente et est donc en mesure de bénéficier d’une hausse des prix. En ayant le stock comme couverture, l’investisseur peut résister à l’acheteur du contrat d’achat exerçant son option d’achat des actions.
L’ajustement du prix d’exercice, qui, ajouté à la prime, est le prix auquel l’acheteur d’une option d’achat commence à réaliser un profit, peut également protéger l’investisseur qui vend des options d’achat couvertes. Si l’investisseur pense que le prix du titre sous-jacent sera stable, il doit maintenir le prix d’exercice proche du prix actuel, ce qui lui permet d’exiger une prime plus élevée. D’un autre côté, si l’investisseur n’est pas sûr de la capacité de l’action à monter, il doit atténuer son risque en augmentant le prix d’exercice.
Si un investisseur est absolument certain que le prix d’un titre va baisser, il peut alors vouloir essayer une vente d’appel nue. De toutes les méthodes de vente d’options d’achat, c’est la plus risquée. Seuls les investisseurs expérimentés devraient exécuter cette manœuvre, car le vendeur sera tenu d’acheter les actions de l’action pour remplir l’option si l’acheteur choisit de l’exercer. Cela peut être extrêmement coûteux si le prix de l’action dépasse de loin le prix d’exercice.