Diriger le marché est un terme utilisé pour décrire le mouvement de la valeur d’une action donnée ou d’un groupe d’actions qui évolue en avance sur le marché dans son ensemble. En règle générale, ce terme s’applique aux situations dans lesquelles le prix par action d’une action donnée commence à baisser peu de temps avant que le marché dans son ensemble ne commence à afficher le même schéma. Il y a ceux qui voient également le fait de diriger le marché comme un signe positif, car une action donnée peut commencer à connaître une augmentation de valeur juste avant que le marché dans son ensemble ne sorte d’un marasme et ne recommence à remonter.
Il n’y a pas de critères établis pour déterminer quand on peut dire qu’une action est en tête du marché. Certains analystes considèrent que ce type de mouvement se produit lorsqu’une émission d’actions bien connue subit une variation de 20 % ou plus dans un laps de temps relativement court, le marché commençant à évoluer dans une direction similaire à celle de cette action. D’autres soutiennent que l’action doit continuer à évoluer en avance sur le marché, en maintenant efficacement une avance constante sur l’augmentation ou la diminution d’actions similaires dans un secteur identifié d’un marché ou sur le marché dans son ensemble.
Souvent, dominer le marché est un phénomène associé à ce que l’on appelle un marché baissier. Ce type de marché est celui qui est entré dans une période où les prix des titres chutent et où les investisseurs affichent un niveau élevé de pessimisme quant à l’avenir du marché. Cela incite souvent les investisseurs à commencer à vendre des titres à un rythme accéléré, dans l’espoir de minimiser leurs pertes maintenant plutôt que de subir des pertes plus importantes alors que les prix continuent de baisser. De ce point de vue, diriger le marché peut être considéré comme un mauvais présage qui préfigure des changements de marché que les investisseurs trouveront défavorables.
Dans le même temps, le type de mouvement d’avance du stock peut en fait être positif plutôt que négatif. Étant donné que la compréhension générale de la direction du marché est que le titre évolue dans une direction donnée avant que le reste du marché ne suive, une action qui prend de la valeur pendant un marché baissier peut en fait préfigurer le retour d’un marché haussier où les cours des actions commencent généralement à rebondir. Pour cette raison, il est souvent important de préciser si le mouvement d’avance implique une baisse du cours du titre considéré ou si le cours du titre est à la hausse. Cela permet ensuite d’évaluer plus facilement le marché dans son ensemble et de déterminer si le mouvement des prix est susceptible de s’accompagner d’un changement général du marché global qui évolue dans la même direction.