Certaines obligations financières détenues par des particuliers ou des sociétés ont priorité sur d’autres. La dette privilégiée est une de ces catégories, et les emprunteurs sont tenus de rembourser ces émetteurs avant que tout autre créancier ne soit pris en compte. Un prêt hypothécaire est un type de dette privilégiée et doit être payé avant que tout prêt pour résidence secondaire ou paiement de garantie hypothécaire ne soit effectué.
Une hypothèque est un prêt accordé par une institution financière ou un organisme gouvernemental qui permet à l’individu moyen de s’offrir une maison sans avoir à débourser la totalité du montant en espèces. Les paiements sont versés à l’émetteur du prêt hypothécaire, et une partie de ce remboursement est affectée au montant principal du prêt tandis que le reste est affecté aux intérêts. Après un certain temps, lorsque le propriétaire a établi la valeur nette de sa maison, une deuxième hypothèque peut être contractée. Le prêt hypothécaire initial est une dette privilégiée par rapport à la deuxième hypothèque dans une maison.
La dette privilégiée comprend également les intérêts payés sur un prêt immobilier. Les intérêts sont également considérés comme déductibles d’impôt. Tout montant d’impôt qui pourrait être dû à un gouvernement fédéral est une autre forme de dette privilégiée, et ces obligations doivent être payées avant la plupart des autres.
La priorité de la dette entre en jeu lorsqu’il y a un privilège placé à nouveau un prêt en raison d’un défaut de l’emprunteur. Si l’emprunteur devient incapable d’honorer les remboursements du prêt, l’ordonnance de privilège détermine qui a la priorité lorsque l’argent est obtenu. Le créancier peut devoir attendre un processus de liquidation dans lequel tous les actifs sont vendus afin de générer des liquidités pour rembourser les créanciers, y compris la dette privilégiée, sous la direction d’un syndic ordonné par le tribunal. S’il y a une garantie sur le prêt, ces actifs sont vendus et l’argent est d’abord affecté aux émetteurs de titres de créance privilégiés. Tous les actifs restants de la vente vont aux émetteurs de prêts secondaires et tertiaires.
La dette en tant que catégorie d’investissement présente certains avantages par rapport aux capitaux propres. Si une entreprise ou un individu dépose le bilan, par exemple, les créanciers ont priorité sur les actionnaires. Cela signifie que, s’il existe des détenteurs d’obligations d’un titre d’investissement, ces investisseurs seront d’abord remboursés avant que les actionnaires ne reçoivent quoi que ce soit. Les investissements en dette sont ensuite considérés comme plus sûrs que les actions en raison de l’ordre hiérarchique dans lequel les créanciers sont remboursés.
Toutes les formes de dette ou de prêt ne sont pas préférées. Les prêts automobiles, les dettes universitaires et les dettes de carte de crédit ne sont pas traités comme des obligations privilégiées. Les prêts personnels émis par les banques ne sont pas non plus des dettes privilégiées.