Également connue sous le nom de gestion active ou d’investissement actif, la gestion de portefeuille active est une approche d’organisation et de gestion des actifs d’un portefeuille de manière à obtenir les rendements les plus élevés possibles. Pour ce faire, les gestionnaires utilisent souvent des critères spécifiques pour établir des normes de mesure de la performance, puis apportent des modifications au portefeuille au besoin afin de respecter ou de dépasser ces normes. Il n’est pas inhabituel pour un investisseur ou un gestionnaire actif d’utiliser un certain type d’indice de référence comme norme, bien que d’autres critères puissent être utilisés s’ils le souhaitent.
L’une des principales caractéristiques de la gestion active de portefeuille est que le gestionnaire ou l’investisseur est constamment à l’affût d’occasions d’acheter des titres qui ont un potentiel d’appréciation dans un délai raisonnable. Une approche de base consiste à acheter à bas prix, puis à conserver les titres pendant la hausse, pour ensuite les proposer à la vente lorsqu’ils commencent à plafonner en prix unitaire. Ce processus peut être utilisé comme stratégie à court terme, achetant et vendant ces actions au cours d’une année civile, ou peut s’appliquer à des actifs dont la valeur continue d’augmenter sur plusieurs années. Tant que les actifs se comportent dans les normes fixées par le gestionnaire, il y a de fortes chances qu’ils continuent de faire partie du portefeuille.
Un processus de gestion active exige que les participations au sein du portefeuille soient continuellement évaluées en fonction de leur performance et de leur valeur par rapport aux objectifs de l’investisseur. Cela contraste avec une approche passive de l’investissement, dans laquelle un investisseur sécurise des actifs et les conserve ensuite pendant un certain nombre d’années, en accordant relativement peu d’attention à l’évolution des prix de ces titres. Avec une approche d’investissement active, le mouvement de ces actifs et des marchés sur lesquels ils sont négociés est quelque chose qui se produit régulièrement et suscite souvent un certain type d’action de la part du gestionnaire de portefeuille.
L’un des principaux avantages de la gestion active de portefeuille est que les investisseurs et les gestionnaires découvrent souvent des opportunités d’investissement avant que d’autres ne les découvrent. Cela permet aux investisseurs d’acquérir les titres avant qu’il y ait beaucoup d’intérêt qui, à son tour, fait monter le prix unitaire. Dans le même temps, l’approche offre également la possibilité de repérer les tendances émergentes sur le marché qui sont très susceptibles d’avoir un impact négatif sur la valeur des actifs du portefeuille et de prendre les mesures appropriées avant que les prix des parts ne commencent à baisser.