Les actions privilégiées de série A sont une classification d’actions qui confèrent au détenteur des droits spécifiques distincts de ceux d’une action ordinaire. Lorsqu’une société émet des actions privilégiées, elle le fait en série. Par exemple, les actions privilégiées de série A seraient les premières actions privilégiées émises, la série B serait la deuxième et ainsi de suite. Chaque cycle d’actions privilégiées a son propre ensemble de droits de détention, qui peut être complètement différent de celui de la série avant et après.
Les actions privilégiées ont une chose en commun avec les actions ordinaires ; le détenteur détient une partie de la société qui a émis les actions. À l’exception de ce facteur, les deux actions peuvent n’avoir rien en commun. Lorsqu’une entreprise émet des actions privilégiées, elle décrit exactement quels sont les droits du détenteur. Ces droits peuvent être exactement les mêmes que ceux d’une action ordinaire, ou ils peuvent être totalement différents.
Une entreprise émettra des actions privilégiées en groupes. Les actions privilégiées de série A sont le premier groupe émis et ont souvent certains des droits les plus favorables. Il n’est pas rare qu’une société privée émette une action privilégiée de série A comme première étape pour devenir cotée en bourse. Ce premier groupe constitue une faction d’élite parmi les futurs actionnaires.
Les droits réels sur une action privilégiée varient considérablement, mais il existe deux facteurs assez courants. Premièrement, une action privilégiée ne permet pas un vote comme une action ordinaire. Cela empêche une entreprise d’empiler les votes à l’échelle de l’entreprise et de violer les lois de la Securities Exchange Commission. Deuxièmement, les détenteurs d’actions privilégiées obtiennent les premiers dibs sur tous les dividendes versés par la société. Celles-ci sont généralement jouées par groupe d’actions : les détenteurs d’actions privilégiées de série A sont les premiers, suivis des détenteurs d’actions B, et ainsi de suite jusqu’à ce que les détenteurs d’actions ordinaires soient payés en dernier.
Bien que les dividendes sans droit de vote et privilégiés soient les plus courants, il existe une poignée d’autres facteurs qui sont probablement liés à la plupart des actions privilégiées. Dans la plupart des cas, une action privilégiée peut être transférée dans une action ordinaire sur une base individuelle. Une fois transformée, elle est comme toutes les autres actions ordinaires et le détenteur n’a aucun droit supplémentaire. Une action privilégiée peut être appelée à tout moment par l’émetteur ; essentiellement, le détenteur peut être tenu de revendre le stock à tout moment. Enfin, en plus de la première part des dividendes, un détenteur d’actions privilégiées obtient le premier accès aux actifs en cas de faillite de l’entreprise.