La théorie de la finance d’entreprise est un ensemble de principes que les entreprises peuvent suivre lorsqu’elles prennent des décisions commerciales. Les principes communs de cette théorie comprennent les calculs de la valeur actualisée nette, les décisions de financement qui incluent des sources de capitaux d’emprunt ou de capitaux propres, les ratios financiers et la gestion des flux de trésorerie. De nombreuses entreprises utilisent la théorie de la finance d’entreprise pour aider à trouver des informations ou à prendre des décisions commerciales avec des calculs qualitatifs. L’utilisation de ces calculs permet d’éliminer une partie de la subjectivité des décisions commerciales en appliquant des principes mathématiques.
La valeur actualisée nette est l’un des principes majeurs de la théorie de la finance d’entreprise. Ce processus oblige les gestionnaires à estimer les flux de trésorerie futurs provenant des opérations commerciales ou des nouvelles opportunités commerciales et à les actualiser à la valeur actuelle en dollars. Le pourcentage de remise correspond généralement au coût du capital qu’une entreprise doit payer sur les fonds empruntés. Si la somme du total des flux de trésorerie actualisés est supérieure au montant payé pour la nouvelle opportunité commerciale, l’entreprise s’engagera dans cette activité.
Les sources de capitaux extérieurs constituent une autre théorie importante du financement des entreprises. Les entreprises auront deux options : la dette et les capitaux propres. L’utilisation d’une combinaison appropriée de ces deux options de financement garantit que l’entreprise maximise son retour sur les bénéfices supplémentaires générés par les opérations commerciales. Le financement par emprunt se présente sous la forme de prêts ou d’obligations d’entreprises émises aux investisseurs. Ces options sont souvent les plus faciles à réaliser, bien qu’elles entraînent plus de négativité avec les investisseurs. Les capitaux propres sont soit des actions, soit des investissements directs d’entreprises de services financiers. L’équité est préférable car l’entreprise n’est pas responsable du remboursement en cas de faillite. La théorie de la finance d’entreprise utilise des formules telles que le coût moyen pondéré du capital ou le modèle de tarification des immobilisations pour déterminer la quantité de chaque méthode de financement nécessaire pour générer du capital pour de nouvelles opérations commerciales.
Les ratios financiers sont des calculs mathématiques qui aident les entreprises à déterminer la solidité de leurs états financiers. La théorie de la finance d’entreprise exige une plus grande utilisation des ratios qui testent le bilan que ceux qui s’appuient sur les informations du compte de résultat. Les ratios de bilan aident les entreprises à déterminer l’ampleur de l’effet de levier utilisé pour acquérir les actifs utilisés dans l’entreprise. Trop d’effet de levier indique que plus de profit est nécessaire pour rembourser les prêts ou les investisseurs. Les ratios conduiront également à des outils de gestion de trésorerie qui sont une autre caractéristique de cette théorie. Pour protéger correctement l’entreprise contre les risques, les gestionnaires prépareront des budgets qui fourniront à l’entreprise une feuille de route financière pour les dépenses futures. Les budgets sont de nature opérationnelle, d’investissement ou standard et fournissent des informations à tous les niveaux de l’entreprise.