L’allocation à revenu fixe est une stratégie de diversification qui place une partie de l’argent d’une personne dans des titres de créance qui garantissent le paiement des intérêts ainsi que le remboursement éventuel du principal. Il peut s’agir d’obligations d’entreprises ou d’État, par exemple. Ces garanties signifient que l’investissement est à faible risque. Les objectifs de la répartition des titres à revenu fixe sont de générer un revenu stable et de préserver le capital.
Les investisseurs ont de nombreuses options dans lesquelles investir leur argent. En règle générale, un portefeuille de placement est conçu autour des buts et objectifs de style de vie de l’investisseur, ou de ce que l’investisseur espère éventuellement faire avec l’argent immobilisé dans le portefeuille. Les buts et les objectifs reflètent la tolérance au risque d’un investisseur, la probabilité qu’il doive vendre ses investissements à court ou à long terme et sa situation actuelle. Un très jeune investisseur pourrait ne pas envisager de prendre sa retraite avant cinquante ans et peut se permettre de placer son argent dans des véhicules à risque plus élevé avec un potentiel de rendement plus élevé. Il n’a peut-être pas de besoin urgent de son argent et peut se permettre de le placer dans des véhicules d’investissement avec des échéances plus longues.
Un investisseur choisit généralement une répartition en titres à revenu fixe de ses actifs s’il a une aversion pour le risque. Les véhicules d’investissement à revenu fixe, comme les obligations et les titres adossés à des créances hypothécaires, offrent un paiement d’intérêts garanti sur la durée du prêt avec peu de risque de perdre le capital initial investi. Les actions ordinaires, à l’inverse, peuvent augmenter ou diminuer en valeur, selon les conditions commerciales et l’état de l’économie. Le montant total investi dans des actions ordinaires est à risque et un actionnaire n’a aucune garantie de jamais recevoir un dividende ou une allocation de bénéfices.
Les seniors et les personnes prévoyant leur retraite constituent le profil de clientèle habituel d’une stratégie d’allocation obligataire. En période de ralentissement économique, d’autres investisseurs déplacent également des actifs vers des véhicules d’investissement à revenu fixe pour contrebalancer le risque accru de perte que d’autres avoirs d’un portefeuille pourraient subir. L’inclusion de titres à revenu fixe égalise le taux de rendement du portefeuille et l’empêche de perdre trop de valeur.
Une stratégie d’allocation obligataire est considérée comme anticyclique. Les rendements de ces types d’investissements vont à l’encontre du marché et du taux de rendement des autres investissements. D’autres types d’investissements, tels que les actions ou les biens immobiliers, sont liés à l’état de l’économie, donc lorsque l’économie va mal, ces investissements perdent de la valeur. À l’inverse, les obligations et autres actifs à revenu fixe conservent leur valeur, même en période économique difficile.