L’allocation d’actifs est le processus de diversification des investissements potentiellement risqués dans un portefeuille adapté à la tolérance au risque des investisseurs individuels. Fonction majeure de l’industrie de la planification financière, c’est l’équivalent en investissement de l’adage « Ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier ».
Les fondements de l’allocation d’actifs reposent sur la MPT, ou théorie moderne du portefeuille. MPT est un moyen formel de quantifier le risque d’un actif donné. Il fournit également des outils pour déterminer la meilleure façon de combiner ces actifs dans des portefeuilles diversifiés avec un risque relativement faible. L’allocation d’actifs tente d’unir cette analyse quantitative aux objectifs et à la tolérance au risque de l’investisseur individuel pour construire le portefeuille d’investissement optimal.
Lorsque vous discutez de la répartition de l’actif avec un planificateur financier, les types de placements les plus couramment pris en compte comprennent les actions de croissance, les actions à revenu, les obligations d’État, l’immobilier, les métaux précieux, les matières premières, les liquidités et les devises étrangères. En termes de risque, les plus sûres d’entre elles sont les obligations d’État, et les plus risquées sont les actions à forte croissance qui peuvent en fait tomber à zéro. Les autres se situent entre les deux, selon les conditions économiques.
En règle générale, l’allocation d’actifs suppose que plus tôt un investisseur peut avoir besoin d’accéder aux fonds, moins il doit prendre de risques avec ses investissements. Il est également important de tenir compte du temps dont dispose un investisseur pour récupérer les pertes éventuelles.
Étant donné que les rendements potentiels sont généralement inversement proportionnels au risque, l’allocation d’actifs pour un travailleur proche de la retraite sera biaisée vers des investissements tels que des obligations d’État qui offrent un degré élevé de sécurité en échange de taux de rendement plus faibles. À l’inverse, un récent diplômé universitaire a peu à perdre et serait mieux servi par un portefeuille qui prend des niveaux de risque élevés en échange de la possibilité de générer des rendements importants. L’allocation d’actifs pour un tel individu serait plus susceptible de contenir des actions spéculatives et des biens immobiliers hypothéqués.
Certains investissements peuvent être considérés comme une protection ou une couverture contre des événements imprévus. Par exemple, une allocation d’actifs avec une exposition importante aux métaux précieux peut également avoir une exposition aux devises étrangères pour se couvrir contre une dévaluation de la devise de référence de l’investisseur.