L’allocation de capital est le processus par lequel une entreprise oriente son argent vers divers objectifs et projets. Lorsqu’une entreprise connaît une croissance et gagne du capital, une partie de ce capital doit être dispersée quelque part à un moment donné. L’allocation de capital est l’idée de gérer de manière proactive l’argent qui s’accumule dans les comptes des entreprises.
En ce qui concerne les différentes voies d’allocation du capital, les entreprises disposent d’options très différentes. Les entreprises peuvent choisir d’utiliser le capital existant pour s’impliquer dans une nouvelle entreprise commerciale ou pour renforcer les opérations de leur activité principale grâce à de nouveaux équipements, des conseils ou d’autres acquisitions visant à doter l’entreprise des outils dont elle a besoin pour réussir. Alternativement, les entreprises peuvent choisir de distribuer du capital aux actionnaires avec un dividende en actions. Les entreprises peuvent également choisir de racheter leurs actions. Un rachat a un effet favorable sur le bénéfice par action, et certaines entreprises tentent cette voie pour gérer le capital excédentaire.
Les entreprises peuvent également choisir de canaliser l’argent vers la recherche et le développement. Dans les premiers stades d’une entreprise, les liquidités disponibles peuvent être dirigées vers l’extérieur afin de financer les espoirs d’un marketing plus important et d’une croissance plus dynamique. Cela peut être une décision risquée si les fondamentaux d’un produit ou d’un service ne sont pas entièrement solides. Les entreprises peuvent bénéficier d’une plus grande attention accordée à ce type d’allocation de capital.
Dans l’allocation du capital, les entreprises regardent souvent le retour sur capitaux propres ou ROE, où la façon dont l’argent est utilisé pour influencer les valeurs et les bénéfices des actions offertes. Les décisions en matière de rendement des capitaux propres peuvent impliquer un dividende, où la société commence à verser de l’argent supplémentaire aux actionnaires. L’âge et le stade de croissance d’une entreprise affectent souvent le rendement des capitaux propres dans divers choix d’allocation du capital.
En outre, il existe également des stratégies de retour sur actifs liées à d’autres acquisitions. Certains experts aiment le modèle de retour sur actifs comme moyen de gérer les liquidités supplémentaires dont les entreprises disposent. Ces experts disent que le rendement des actifs est moins vulnérable à la volatilité.
Une grande partie du but des stratégies d’allocation du capital est d’augmenter la valeur actionnariale. Mais souvent, c’est plus facile à dire qu’à faire. Les entreprises peuvent engager des consultants spécifiques en allocation de capital pour déterminer la meilleure façon de distribuer de l’argent. Faire de bons choix dans ce modèle commercial important influencera la façon dont l’entreprise continue de croître tout au long de son cycle de vie.