L’allocation d’actifs dynamique est une approche d’investissement qui utilise une large gamme de produits d’investissement pour maximiser l’opportunité de réaliser un taux de rendement plus élevé. Ce type de stratégie comprendra souvent un mélange éclectique de fonds indiciels, de dérivés de crédit, de fonds spéculatifs, de fonds communs de placement et de billets à lien garanti comme moyen d’atteindre les objectifs d’investissement. L’idée est d’allouer les actifs là où il y a actuellement la plus grande promesse de rendement, en déplaçant ces allocations selon les besoins.
L’un des autres outils souvent utilisés dans la création d’un système d’allocation d’actifs dynamique est connu sous le nom d’assurance de portefeuille à proportion constante, ou CPPI. Essentiellement, CPPI est un type de garantie qui est souvent lié à un certain type d’obligation à coupon zéro et à un investissement sous-jacent quelconque. Afin d’aider à maintenir le portefeuille dans un état où il produit constamment un rendement, les actifs sont déplacés entre ces deux composantes, en fonction de ce qui se passe sur le marché. Ce processus permet à l’investisseur d’agir rapidement pour profiter des mouvements à court terme du marché, augmentant souvent les rendements tout en minimisant les pertes.
Lorsqu’elle est utilisée au mieux, l’allocation d’actifs dynamique permet d’assurer le bon équilibre des investissements avec un niveau de volatilité acceptable et d’être en mesure d’obtenir des rendements constamment élevés. En structurant la relation entre les différents actifs du portefeuille de sorte que les pertes dans un domaine soient effectivement compensées par des gains dans d’autres, les investisseurs peuvent réagir de manière agressive aux changements à venir du marché et protéger leurs intérêts. Au fil du temps, cette approche peut générer un rendement important qui augmente considérablement la valeur globale du portefeuille.
La nature même d’une stratégie dynamique d’allocation d’actifs exige que la performance des actifs du portefeuille soit étroitement surveillée. Bien qu’il existe des moyens de positionner certains des investissements de sorte que l’exposition soit réduite en cas de ralentissement du marché, comme l’utilisation de l’IPCP, cela n’élimine pas totalement la nécessité pour les investisseurs de réagir rapidement à toute nouvelle information ou événement qui pourrait avoir une incidence impact, positif ou négatif, sur les investissements concernés. Pour cette raison, les petits investisseurs trouvent parfois que ce type de stratégie d’investissement n’est pas adapté à leur activité. De la même manière, les petits et les grands investisseurs qui ont tendance à être plus conservateurs dans leur activité d’investissement et préfèrent se concentrer sur des rendements modestes en échange d’une prise de risque moindre sont moins susceptibles d’utiliser une allocation d’actifs dynamique.