L’analyse intermarché est un processus qui implique l’évaluation de plusieurs marchés financiers ou classes d’actifs afin de comprendre ce qui se passe sur le marché. L’idée derrière cette approche est de comparer et de mettre en contraste ce qui se passe sur chaque marché, puis d’utiliser les données comme base pour identifier les tendances susceptibles d’affecter le mouvement de plusieurs marchés. L’analyse intermarché est une approche différente de l’analyse d’un marché unique, dans laquelle un seul marché ou une seule classe d’actifs est considéré à la fois.
L’éventail des marchés inclus dans toute analyse intermarché variera en fonction du type d’informations que l’analyste souhaite obtenir. Dans certains cas, l’accent serait mis sur différents types de classes d’actifs ou de marchés liés à un pays particulier. À d’autres moments, l’analyse peut concerner des catégories d’actifs en rapport avec un type d’industrie ayant une présence mondiale.
Un exemple d’analyse intermarché nationale serait une recherche qui a examiné et classé l’activité sur un marché obligataire national, un marché des matières premières et un marché boursier, tout en évaluant également l’état actuel de la monnaie de ce pays sur le marché des changes. En observant les mouvements actuels sur tous ces marchés, il est possible de déterminer quel type d’effet une variation de la valeur de la devise a sur les matières premières qui sont activement négociées, et comment cette activité affecte à son tour la négociation des actions et marchés obligataires. Les partisans de cette méthode notent qu’il existe des courants sous-jacents subtils mais réels qui créent une réponse de cause à effet qui interconnecte tous ces marchés. Afin de prédire avec plus de précision les mouvements futurs de ces marchés, les considérer comme un collectif plutôt qu’individuellement est la meilleure approche.
L’un des avantages souvent cités de l’analyse intermarché est que cette approche permet à l’investisseur de diversifier les avoirs au sein d’un portefeuille, une stratégie qui peut aider à minimiser le niveau de risque que l’investisseur assume. D’une manière générale, les professionnels de l’investissement découragent les investisseurs d’investir tous leurs actifs sur un seul marché, car des événements qui fragiliseraient gravement ce marché dans son ensemble entraîneraient probablement des pertes importantes. En comprenant la relation entre différents marchés, quels facteurs peuvent initier une succession de changements sur ces marchés, et en fondant ses décisions d’investissement sur ces compréhensions, un investisseur peut créer une combinaison éclectique mais équilibrée d’investissements qui permet de compenser les pertes sur un marché avec gagne chez les autres.