Une analyse du secteur industriel est un processus par lequel un investisseur ou un analyste étudie un groupe particulier d’actions qui sont liées par l’industrie des sociétés qui les émettent. La théorie derrière cette pratique est qu’un groupe d’actions similaires, connu sous le nom de secteur industriel, aura tendance à fonctionner en tandem les uns avec les autres. Il est possible d’étudier un secteur industriel en utilisant les mêmes outils d’analyse – tels que l’analyse technique ou les techniques qualitatives – utilisés sur une entreprise ou une action individuelle. Les investisseurs qui effectuent une analyse sectorielle le font souvent avec l’intention de choisir des actions par rotation sectorielle, ce qui implique d’acheter dans le secteur en vogue, ou par l’approche descendante, qui implique de prendre les meilleures actions des secteurs les plus performants.
En raison de la multitude de choix d’actions qui lui sont proposés, il peut être décourageant pour un investisseur d’en choisir un ou quelques-uns. Il est également pratiquement impossible d’analyser tous les stocks dans le monde. Suivre tout un secteur d’actions, cependant, est moins une corvée. Pour cette raison, de nombreux investisseurs croient que l’analyse sectorielle est le meilleur moyen de choisir des actions.
La réalisation d’une analyse sectorielle de l’industrie nécessite de choisir le secteur que l’on souhaite étudier. Les secteurs peuvent être de grands groupes, comme toutes les valeurs technologiques. Les investisseurs peuvent également réduire les secteurs pour affiner l’accent d’une analyse. Par exemple, un investisseur pourrait limiter le domaine technologique aux seuls fabricants de micropuces.
Une fois qu’un secteur est choisi, il existe différentes façons pour un expert en placement d’effectuer une analyse sectorielle. Une façon de le faire est d’analyser les différents rapports financiers des entreprises du secteur qui émettent des actions. Une autre façon consiste à utiliser l’analyse technique, qui est strictement basée sur l’utilisation des performances passées des prix des actions dans le but de juger où ces prix seront à l’avenir. Quelle que soit la méthode choisie, un investisseur doit prendre soin de prendre en compte les informations de toutes les entreprises pertinentes du secteur et parvenir à une sorte de conclusion à l’échelle du secteur.
Il existe plusieurs façons pour un investisseur d’utiliser les informations tirées d’une analyse sectorielle pour choisir des actions. La rotation sectorielle est une stratégie qui nécessite de choisir des actions dans les secteurs les plus en vogue. Lorsque les actions de ces secteurs deviennent surachetées et que les prix commencent à baisser, d’autres secteurs qui s’améliorent tournent pour fournir les sélections de l’investisseur. La stratégie top-down est une autre technique sectorielle qui consiste à sélectionner les meilleures actions des meilleurs secteurs.