Les lois sur la faillite varient considérablement d’un pays à l’autre et, aux États-Unis, les lois sur la faillite sont codifiées dans le titre 11 du code des États-Unis. Le code des faillites des États-Unis offre plusieurs options différentes pour traiter l’insolvabilité des entreprises et des particuliers. Aux États-Unis, la plupart des personnes qui doivent déclarer faillite le feront en vertu du chapitre 7 ou du chapitre 13, bien que certains pêcheurs et agriculteurs familiaux puissent déposer une demande en vertu du chapitre 12. Les entreprises en difficulté peuvent déposer le bilan en vertu du chapitre 7 ou du chapitre 11 de le code des faillites.
Le chapitre 7 du code de la faillite est également connu sous le nom de liquidation du chapitre 7, ou faillite pure et simple. Dans une faillite du chapitre 7, les particuliers et les entreprises demandent au tribunal la protection contre leurs créanciers et l’annulation de leurs dettes. Selon le code américain des faillites, le syndic de faillite, un particulier chargé de superviser et de gérer les dossiers de faillite, doit ensuite évaluer et liquider tous les actifs appartenant à l’entreprise ou à la personne qui dépose le bilan. Les fonds provenant des actifs liquidés sont utilisés pour indemniser les créanciers du failli, et toutes les autres dettes libérables, telles que les cartes de crédit et les dettes médicales, sont éliminées par un juge.
Le chapitre 11 et le chapitre 13 du code des faillites fonctionnent très différemment du chapitre 7, car ce sont des plans de remboursement. Le chapitre 11 permet aux entreprises et à certains particuliers disposant d’un patrimoine très élevé d’élaborer un plan de remboursement des créanciers, tandis que le chapitre 13 fait la même chose pour les particuliers. Dans un chapitre 13, les individus ne sont pas obligés de liquider leurs actifs comme ils le sont dans le chapitre 7, mais doivent établir un plan de remboursement supervisé qui dure de trois à cinq ans. Au cours du plan de remboursement du chapitre 13, le débiteur doit payer la totalité de son revenu disponible pour ses dettes et vivre avec un budget imposé par les normes du code fédéral des faillites. À la fin d’une faillite du chapitre 13, le juge peut acquitter toute dette non garantie restante non remboursée dans le plan de remboursement.
Un aspect clé du code des faillites des États-Unis est la suspension automatique. La suspension automatique protège ceux qui ont déclaré faillite contre les tentatives de recouvrement par leurs créanciers. Cela signifie qu’un créancier ne peut plus contacter un débiteur au sujet de la dette par téléphone, en personne ou par courrier. Si le créancier a un jugement contre le débiteur, les saisies sur salaire et les prélèvements bancaires doivent cesser. Une fois qu’une dette est acquittée en vertu du code de la faillite, le créancier ne peut plus tenter de la recouvrer. Bien que cela offre un nouveau départ au débiteur, les faillites peuvent rester sur le rapport de crédit d’un débiteur jusqu’à 10 ans, ce qui peut avoir un impact sérieux sur la situation financière du débiteur pendant cette période.